به گزارش شبکه اطلاعرسانی طلا و ارز انس طلا (XAU/USD) روز چهارشنبه همچنان در مسیر نزولی حرکت میکند و پس از ثبت سقف اخیر در محدوده ۴۷۰۰ دلار، با افزایش قابل توجه فشار فروش مواجه شده است. قیمت از روز جمعه وارد فاز اصلاحی شد و در ادامه با از دست دادن چندین حمایت کوتاهمدت، به محدوده ۴۳۰۰ دلار نزدیک شده است؛ محدودهای که اکنون به یکی از مهمترین نقاط تصمیمگیری برای روند میانمدت فلز زرد تبدیل شده است.
انس طلا در معاملات امروز با افتی نزدیک به ۰.۵ درصد، تا محدوده ۴۳۰۰ دلار عقبنشینی کرده و مجموع کاهش قیمت از ابتدای هفته به حدود ۳.۲۵ درصد رسیده است. این افت در شرایطی رخ داده که بازار طلا پیش از آن یک موج صعودی قدرتمند را تجربه کرده بود و از سطوح پایینتر به سمت محدوده ۴۷۰۰ دلار حرکت کرده بود.
با این حال، رسیدن قیمت به محدوده ۴۷۰۰ دلار با افزایش عرضه همراه شد و فروشندگان موفق شدند کنترل کوتاهمدت بازار را در دست بگیرند. نکته مهم این است که این اصلاح صرفاً نتیجه یک عامل تکنیکالی نبوده و همزمانی شکست سطوح مهم نموداری با تغییر انتظارات بازار نسبت به سیاست پولی فدرال رزرو، فشار مضاعفی بر طلا وارد کرده است.
شکست ۴۶۰۰ دلار؛ نخستین هشدار جدی به خریداران
در مسیر نزولی اخیر، سطح ۴۶۰۰ دلار از اهمیت ویژهای برخوردار بود. این محدوده در جریان حرکت صعودی اخیر بهعنوان یک سطح کلیدی عمل کرده بود و حفظ قیمت بالای آن میتوانست ساختار صعودی را همچنان معتبر نگه دارد.
اما قیمت نتوانست بالای ۴۶۰۰ دلار تثبیت شود و با افزایش فشار فروش، این حمایت را از دست داد. شکست این سطح عملاً نخستین هشدار جدی برای معاملهگران بود که روند صعودی کوتاهمدت طلا با خطر اصلاح عمیقتری مواجه شده است.
از منظر تکنیکال، زمانی که یک دارایی پس از یک حرکت صعودی قدرتمند نتواند بالای حمایت مهم خود تثبیت شود، احتمال حرکت به سمت سطوح اصلاحی پایینتر افزایش پیدا میکند. در مورد انس طلا نیز از دست رفتن ۴۶۰۰ دلار زمینه را برای تشدید فشار فروش و حرکت قیمت به سمت حمایتهای پایینتر فراهم کرد.
فدرال رزرو در برابر تقاضای پناهگاه امن
در سمت بنیادی بازار، موضع تهاجمیتر فدرال رزرو نیز به تقویت دلار آمریکا و افزایش فشار بر طلا کمک کرده است. اظهارات اخیر کوین وارش در نشست سالانه بانکهای مرکزی در جکسون هول، انتظارات معاملهگران درباره مسیر نرخ بهره در ماه سپتامبر را تغییر داد و نگاه بازار را بیش از گذشته به سمت سیاستهای انقباضی سوق داد.
وارش تأکید کرده است که کنترل تورم همچنان یکی از مهمترین اولویتهای بانک مرکزی است و فدرال رزرو برای بازگرداندن تورم به هدف ۲ درصدی همچنان نیازمند اقدامات بیشتری است. چنین موضعی میتواند احتمال تداوم نرخهای بهره بالا را در نگاه معاملهگران تقویت کند و در نتیجه جذابیت نسبی داراییهای بدون بازدهی مانند طلا را کاهش دهد.
نکته قابل توجه اینجاست که افزایش تنشهای ژئوپلیتیکی معمولاً باید از تقاضا برای طلا بهعنوان دارایی امن حمایت کند، اما در شرایط فعلی این اثر تا حد زیادی تحت تأثیر قدرت دلار و تغییر انتظارات نرخ بهره قرار گرفته است. در نتیجه، برخلاف الگوی معمول بازار، تقاضای پناهگاه امن نتوانسته مانع از تشدید فشار فروش در انس طلا شود.
حمایت ۴۳۲۳ دلار؛ مهمترین سنگر خریداران
اکنون نگاه معاملهگران بیش از هر چیز به محدوده ۴۳۲۳ دلار معطوف شده است. این سطح از منظر تکنیکال اهمیت بالایی دارد، زیرا در محدوده ۵۰ درصد اصلاح حرکت صعودی اخیر قرار گرفته و میتواند محل واکنش مجدد خریداران باشد.
قیمت در حال حاضر در نزدیکی همین منطقه حساس قرار گرفته است. بنابراین واکنش انس طلا به محدوده ۴۳۲۳ دلار میتواند مسیر حرکت بعدی بازار را تا حد زیادی مشخص کند. اگر خریداران بتوانند در این محدوده وارد بازار شوند و قیمت را مجدداً به بالای مقاومتهای کوتاهمدت بازگردانند، سناریوی اصلاحی میتواند به تدریج تضعیف شود.
در این سناریو، نخستین نشانه قدرت گرفتن خریداران، بازپسگیری سطوح از دسترفته و سپس حرکت مجدد به سمت ۴۶۰۰ دلار خواهد بود. عبور و تثبیت بالای این سطح نیز میتواند مسیر را برای بازگشت قیمت به سمت محدوده ۴۷۰۰ دلار هموار کند؛ سطحی که آخرین موج فروش قدرتمند از آنجا آغاز شد.
شکست ۴۳۲۳ دلار، معادله را به نفع فروشندگان تغییر میدهد
اما سناریوی دوم برای طلا، شکست حمایت ۴۳۲۳ دلار است. اگر قیمت در روزهای آینده نتواند در این محدوده حمایت شود و کندلهای روزانه زیر این سطح تثبیت شوند، ساختار اصلاحی عمیقتر خواهد شد و احتمال ادامه حرکت نزولی افزایش پیدا میکند.
در چنین شرایطی، محدوده ۴۱۶۷ دلار بهعنوان هدف مهم بعدی در مسیر نزولی مطرح خواهد بود. شکست قطعی ۴۳۲۳ دلار میتواند فضای نمودار را برای حرکت به سمت این محدوده بازتر کند و در این مسیر، قدرت گرفتن مجدد فروشندگان میتواند سرعت افت قیمت را افزایش دهد.
بنابراین در شرایط فعلی، ۴۳۲۳ دلار را باید نقطه مرزی میان دو سناریوی اصلی بازار دانست؛ حفظ این سطح میتواند زمینهساز شکلگیری یک موج بازگشتی و حرکت دوباره به سمت ۴۶۰۰ و سپس ۴۷۰۰ دلار شود، در حالی که شکست و تثبیت زیر آن، ریسک سقوط تا ۴۱۶۷ دلار را افزایش خواهد داد.
طلا در نقطه تصمیم؛ واکنش به ۴۳۲۳ مسیر بعدی را مشخص میکند
در مجموع، افت اخیر انس طلا حاصل همزمانی چند عامل مهم بوده است؛ از یک سو، قیمت پس از رسیدن به محدوده ۴۷۰۰ دلار وارد فاز شناسایی سود و فشار فروش شد و از سوی دیگر، شکست حمایت ۴۶۰۰ دلار ساختار تکنیکال کوتاهمدت را تضعیف کرد. در کنار این عوامل، تقویت دلار و افزایش انتظارات نسبت به سیاست پولی سختگیرانهتر فدرال رزرو نیز فشار بنیادی بر فلز زرد را افزایش داده است.
با این حال، هنوز نمیتوان صرفاً بر اساس افت اخیر، پایان روند صعودی بزرگتر طلا را قطعی دانست. واکنش قیمت به محدوده ۴۳۲۳ دلار مهمترین سیگنال پیش روی بازار است. حفظ این سطح و شکلگیری نشانههای بازگشت میتواند بار دیگر خریداران را فعال کند، در حالی که شکست آن، سناریوی اصلاح عمیقتر تا ۴۱۶۷ دلار را تقویت خواهد کرد.
در نتیجه، روزهای پیشرو برای انس طلا اهمیت بالایی دارد؛ چراکه بازار اکنون در نقطهای قرار گرفته که یک حمایت تکنیکال کلیدی باید در برابر فشار همزمان دلار، انتظارات نرخ بهره و موج فروش اخیر مقاومت کند.
