به گزارش شبکه اطلاعرسانی طلا و ارز بازار طلا و سکه امروز، چهارشنبه ۱۱ شهریورماه، در شرایطی آغاز به کار کرد که دو متغیر اصلی اثرگذار بر قیمت طلای داخلی، سیگنالهای کاملاً متفاوتی به بازار میدهند. از یک سو، انس جهانی طلا تحت فشار سنگین فروش قرار گرفته و با ادامه حرکت اصلاحی خود به محدوده ۴۳۲۶ دلار رسیده است؛ اما از سوی دیگر، دلار در بازار داخلی با ثبت رکوردهای جدید، به محدوده ۲۱۷ هزار تومان رسیده و عملاً اجازه نداده است افت انس جهانی به کاهش قیمت طلا در بازار داخل منجر شود.
نتیجه این دوگانگی، حفظ قدرت خرید طلا در بازار داخلی و حتی ادامه حرکت صعودی قیمتها بوده است. در همین شرایط، مثقال طلا در آغاز معاملات به محدوده ۹۷ میلیون تومان رسید؛ سطحی که در حال حاضر در محدوده سقف تاریخی بازار قرار دارد و اهمیت بالایی برای ادامه روند خواهد داشت.
سقف تاریخی زیر فشار دو نیروی متضاد
نمودار مثقال طلا در شرایط فعلی تصویری از یک بازار نوسانی اما همچنان قدرتمند ارائه میدهد. قیمت در نزدیکی سقف تاریخی در حال حرکت است و هنوز نتوانسته با قدرت از این محدوده عبور کند. نکته مهم اینجاست که بازار در حالی در نزدیکی سقف تاریخی متوقف شده که یکی از مهمترین محرکهای بنیادی آن، یعنی انس جهانی طلا، در فاز اصلاحی قرار دارد.
به بیان دیگر، اگر انس جهانی در روزهای اخیر در مسیر صعودی قرار داشت، فشار خرید در بازار داخلی میتوانست بسیار بیشتر از سطوح فعلی باشد. اما اصلاح انس جهانی باعث شده بخشی از قدرت صعودی بازار داخلی خنثی شود. در این میان، رشد پرقدرت دلار توانسته این فشار را جبران کند و مانع از شکلگیری یک اصلاح جدی در قیمت طلای داخلی شود.
این وضعیت، بازار مثقال را در یک نقطه حساس قرار داده است؛ جایی که قیمت از یک طرف با مقاومت تاریخی مواجه است و از طرف دیگر، همچنان از حمایت یک متغیر قدرتمند یعنی دلار برخوردار است.
دلار، سپر دفاعی طلای داخلی
رسیدن دلار به محدوده ۲۱۷ هزار تومان باعث شده معادله بازار طلا تغییر کند. در شرایط عادی، کاهش قابل توجه انس جهانی باید اثر مستقیمی بر قیمت طلای داخلی داشته باشد، اما زمانی که همزمان نرخ ارز در بازار داخلی رکوردهای جدیدی ثبت میکند، اثر کاهشی انس تا حد زیادی خنثی میشود.
به همین دلیل، در شرایط فعلی نمیتوان صرفاً با تکیه بر اصلاح انس جهانی انتظار داشت مثقال طلا نیز وارد یک روند نزولی عمیق شود. تا زمانی که دلار بالای سطوح قبلی تثبیت شده و همچنان در حال ثبت سقفهای جدید است، هر موج اصلاحی در بازار طلا میتواند با تقاضای جدید مواجه شود.
این موضوع یک پیام مهم برای معاملهگران دارد: اصلاح انس جهانی بهتنهایی برای تغییر روند طلای داخلی کافی نیست. برای اینکه بازار داخلی واقعاً وارد یک اصلاح جدی شود، یا باید فشار فروش در انس جهانی تشدید شود یا روند صعودی دلار متوقف و معکوس شود.
RSI هشدار میدهد؛ بازار به استراحت نیاز دارد
در بررسی تکنیکال نمودار مثقال، یکی از مهمترین سیگنالهای هشداردهنده مربوط به شاخص قدرت نسبی یا RSI است. این اندیکاتور در محدوده ۷۹ قرار دارد و مدت قابل توجهی است که در ناحیه اشباع خرید سنگین قرار گرفته است.
قرار گرفتن RSI در چنین سطوحی به این معنا نیست که قیمت الزاماً باید بلافاصله سقوط کند؛ بلکه نشان میدهد شتاب صعودی بازار بسیار بالا بوده و احتمال شکلگیری یک دوره استراحت، نوسان یا اصلاح کوتاهمدت افزایش یافته است. در واقع، بازار برای ادامه یک حرکت صعودی پایدار، به فرصتی برای تخلیه بخشی از فشار خرید نیاز دارد.
با این حال، شرایط فعلی یک تفاوت مهم با اصلاحهای معمول بازار دارد. دلار همچنان در حال رکوردشکنی است و همین موضوع میتواند اجازه ندهد سیگنال اشباع خرید RSI به یک اصلاح عمیق تبدیل شود. بنابراین، سناریوی محتملتر در کوتاهمدت میتواند نوسان و استراحت قیمت در نزدیکی سقفها باشد، نه لزوماً ریزش سنگین.
محدوده ۹۰ تا ۹۱ میلیون؛ مرز مهم اصلاح
از منظر تکنیکال، محدوده ۹۰ تا ۹۱ میلیون تومان یکی از مهمترین سطوح حمایتی مثقال در شرایط فعلی محسوب میشود. در صورتی که قیمت از سقف تاریخی فاصله بگیرد، واکنش بازار به این محدوده میتواند جهت حرکت بعدی را مشخص کند.
اگر مثقال بتواند بالای این محدوده باقی بماند، اصلاح احتمالی بیشتر بهعنوان یک استراحت قیمتی در روند صعودی قابل ارزیابی خواهد بود. در این سناریو، بازار میتواند مدتی در یک محدوده نوسانی حرکت کند تا انرژی لازم برای تلاش دوباره جهت عبور از سقف تاریخی را به دست آورد.
در مقابل، از دست رفتن حمایت ۹۰ تا ۹۱ میلیون تومان میتواند نشانهای از افزایش قدرت فروشندگان باشد و احتمال اصلاح عمیقتر را بالا ببرد. بنابراین، این محدوده در روزهای آینده باید بهعنوان یکی از مهمترین نقاط تصمیمگیری بازار زیر نظر قرار گیرد.
اگر انس برگردد، معادله کاملاً تغییر میکند
اما در این میان یک متغیر وجود دارد که میتواند تمام سناریوی فعلی را تغییر دهد: بازگشت انس جهانی طلا به مسیر صعودی.
در شرایطی که مثقال طلا نزدیک سقف تاریخی قرار دارد، دلار در محدوده ۲۱۷ هزار تومان رکوردشکنی کرده و RSI نیز در ناحیه اشباع خرید است، تنها کافی است انس جهانی پس از این اصلاح دوباره به سمت بالا حرکت کند تا فشار صعودی جدیدی وارد بازار داخلی شود.
در چنین شرایطی، دو موتور اصلی بازار طلا یعنی نرخ ارز و انس جهانی، همجهت خواهند شد. این همان سناریویی است که میتواند بازار را از فاز نوسانی فعلی خارج کرده و یک حرکت صعودی بسیار شارپ ایجاد کند.
مثقال ۱۰۰ تا ۱۱۰ میلیون؛ سناریوی صعودی بازار
در صورت بازگشت انس جهانی به روند صعودی و تداوم رکوردشکنی دلار، عبور مثقال از سقف تاریخی دیگر صرفاً یک احتمال دور از دسترس نخواهد بود. شکست معتبر سقف میتواند موج جدیدی از تقاضا را وارد بازار کند و قیمت را به سمت اهداف بالاتر هدایت کند.
در چنین سناریویی، محدوده ۱۰۰ میلیون تومان میتواند نخستین هدف روانی مهم بازار باشد؛ اما اگر جریان نقدینگی و محرکهای بنیادی همچنان در جهت صعودی باقی بمانند، اهداف بالاتری مانند محدوده ۱۰۵ تا ۱۱۰ میلیون تومان نیز میتوانند در دستور کار بازار قرار بگیرند.
در مجموع، بازار مثقال طلا اکنون در نقطهای حساس ایستاده است؛ قیمت در سقف تاریخی قرار دارد، RSI هشدار اشباع خرید میدهد و انس جهانی در حال اصلاح است، اما دلار با رسیدن به ۲۱۷ هزار تومان اجازه عقبنشینی جدی را نمیدهد. بنابراین در کوتاهمدت، استراحت و نوسان قیمت سناریوی منطقیتری است؛ اما بازگشت انس جهانی به مدار صعودی میتواند این استراحت را به پایان رسانده و مسیر مثقال ۱۰۰ تا ۱۱۰ میلیون تومانی را فعال کند.
