بیت‌کوین در یک قدمی شکست مقاومت کلیدی

به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز بازار بیت‌کوین در معاملات روز چهارشنبه در شرایطی دنبال می‌شود که این ارز دیجیتال بار دیگر به یکی از مهم‌ترین محدوده‌های مقاومتی کوتاه‌مدت نزدیک شده است. قیمت BTC هم‌اکنون بالاتر از سطح 64,316 دلار معامله می‌شود؛ سطحی که در صورت عبور پایدار از آن می‌تواند آغازگر موج تازه‌ای از رشد قیمت باشد. همزمان، بازگشت ورود سرمایه به صندوق‌های قابل معامله در بورس (Spot Bitcoin ETF) برای دومین روز متوالی، نشانه‌ای از احیای تقاضای سرمایه‌گذاران نهادی محسوب می‌شود؛ عاملی که در کنار کاهش تنش‌های ژئوپلیتیکی و بهبود فضای ریسک‌پذیری بازارهای جهانی، از روند قیمتی بزرگ‌ترین ارز دیجیتال جهان حمایت کرده است.

در روزهای اخیر، بازارهای مالی جهانی بیش از هر چیز تحت تأثیر اخبار سیاسی و انتظارات مرتبط با روابط ایالات متحده و ایران قرار گرفته‌اند. کاهش نگرانی‌ها درباره اختلال در عرضه انرژی و احتمال بازگشایی تنگه هرمز، نه‌تنها فشار بر بازار نفت را کاهش داده، بلکه موجب شده سرمایه‌گذاران بار دیگر به دارایی‌های پرریسک از جمله بازار رمزارزها توجه بیشتری نشان دهند. در چنین فضایی، رفتار سرمایه‌گذاران نهادی و وضعیت شاخص‌های تکنیکال بیت‌کوین، اهمیت دوچندانی برای ارزیابی مسیر بعدی قیمت پیدا کرده است.

کاهش ریسک‌های ژئوپلیتیکی؛ عاملی که دوباره سرمایه را به سمت دارایی‌های پرریسک هدایت کرد

بازارهای مالی در هفته جاری با انتشار مجموعه‌ای از اخبار مثبت در حوزه سیاست خارجی، واکنش محسوسی از خود نشان دادند. اگرچه همچنان ابهاماتی پیرامون درگیری‌های میان آمریکا و ایران وجود دارد، اما امیدها نسبت به دستیابی به یک راهکار دیپلماتیک برای پایان دادن به تنش‌های پنج‌ماهه افزایش یافته است.

در همین راستا، اسکات بسنت، وزیر خزانه‌داری آمریکا، اعلام کرد که احتمال دستیابی به توافقی میان آمریکا و ایران برای بازگشایی تنگه هرمز تا روز سه‌شنبه یا چهارشنبه این هفته وجود دارد؛ توافقی که می‌تواند شرایط منطقه را به سمت وضعیت باثبات‌تری هدایت کند.

همزمان، گزارش منتشرشده توسط Axios نیز نشان می‌دهد که آمریکا، ایران و عمان به توافقی موقت برای بازگشایی تنگه هرمز نزدیک شده‌اند. بر اساس این گزارش، چارچوب مورد مذاکره شامل یک توافق موقت 60 روزه میان عمان و ایران درباره مدیریت تنگه هرمز است و منابع آگاه از احتمال اعلام رسمی این توافق در روز چهارشنبه خبر داده‌اند.

این تحولات از نگاه سرمایه‌گذاران تنها یک رویداد سیاسی نیست، بلکه پیامدهای مستقیمی برای بازار انرژی، نرخ تورم، سیاست‌های پولی و در نهایت ارزش دارایی‌های مالی دارد. هرچه احتمال کاهش تنش‌ها بیشتر شود، ریسک سیستماتیک بازارهای جهانی کاهش یافته و جریان سرمایه راحت‌تر به سمت دارایی‌های پرریسک حرکت می‌کند.

افت قیمت نفت و تغییر انتظارات نسبت به سیاست پولی فدرال رزرو

در کنار اخبار سیاسی، تصمیم اخیر ائتلاف اوپک‌پلاس نیز نقش مهمی در تغییر فضای بازار ایفا کرده است. این گروه در نشست روز یکشنبه تصمیم گرفت از ماه سپتامبر میزان تولید نفت را افزایش دهد؛ تصمیمی که نگرانی‌ها درباره کمبود عرضه را کاهش داد و قیمت نفت خام را به پایین‌ترین سطح خود از 13 ژوئن رساند.

کاهش قیمت نفت معمولاً یکی از عوامل مؤثر بر کاهش فشارهای تورمی محسوب می‌شود. زمانی که هزینه انرژی کاهش پیدا می‌کند، انتظارات تورمی نیز تعدیل شده و در نتیجه احتمال اتخاذ سیاست‌های پولی انقباضی از سوی بانک‌های مرکزی کاهش می‌یابد.

همین تغییر انتظارات در ابزار CME FedWatch نیز منعکس شده است. داده‌های این ابزار نشان می‌دهد که احتمال افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در نشست سپتامبر اکنون به 58.9 درصد رسیده است؛ در حالی که این احتمال در روز سه‌شنبه 64.7 درصد برآورد می‌شد.

کاهش احتمال افزایش نرخ بهره معمولاً فشار نزولی بر دلار آمریکا وارد می‌کند. تضعیف دلار نیز به نوبه خود شرایط مساعدتری برای رشد دارایی‌های ریسکی مانند سهام و رمزارزها ایجاد می‌کند. به همین دلیل، ترکیب افت قیمت نفت، کاهش نگرانی‌های ژئوپلیتیکی و تعدیل انتظارات نسبت به سیاست پولی آمریکا، به عنوان مجموعه‌ای از محرک‌های بنیادی در حمایت از بیت‌کوین عمل کرده‌اند.

بازگشت سرمایه‌گذاران نهادی؛ صندوق‌های ETF دوباره خریدار شدند

یکی از مهم‌ترین متغیرهایی که طی ماه‌های اخیر رفتار بیت‌کوین را تعیین کرده، جریان ورود و خروج سرمایه به صندوق‌های ETF اسپات بوده است. این صندوق‌ها امکان سرمایه‌گذاری غیرمستقیم روی بیت‌کوین را برای سرمایه‌گذاران بزرگ و نهادی فراهم می‌کنند و به همین دلیل، تغییرات جریان سرمایه در آن‌ها معمولاً بازتابی از تمایل سرمایه‌گذاران حرفه‌ای به بازار محسوب می‌شود.

داده‌های منتشرشده توسط SoSoValue نشان می‌دهد که صندوق‌های اسپات بیت‌کوین در روز سه‌شنبه شاهد ورود 211.49 میلیون دلار سرمایه جدید بوده‌اند. این در حالی است که تنها یک روز پیش از آن نیز ورود سرمایه‌ای معادل 170.09 میلیون دلار ثبت شده بود.

ثبت دومین روز متوالی ورود سرمایه را می‌توان نخستین نشانه از بازگشت تقاضای نهادی پس از دوره‌ای از احتیاط در بازار دانست. اگر این روند در روزهای آینده ادامه پیدا کند و حجم ورود سرمایه افزایش یابد، احتمال شکل‌گیری موج جدیدی از خرید در بازار بیت‌کوین نیز تقویت خواهد شد.

در واقع، سرمایه‌گذاران نهادی معمولاً زمانی وارد بازار می‌شوند که علاوه بر جذاب بودن قیمت، چشم‌انداز کلان اقتصادی نیز از کاهش ریسک حکایت داشته باشد. بنابراین همزمانی ورود سرمایه به ETFها با بهبود فضای اقتصاد جهانی، اهمیت این داده‌ها را بیش از گذشته افزایش داده است.

نبرد بیت‌کوین با مقاومت‌های متحرک؛ میانگین‌های نمایی همچنان سد راه صعود

از منظر تکنیکال، بیت‌کوین هنوز موفق نشده است ساختار نزولی میان‌مدت خود را به طور کامل تغییر دهد. قیمت در زمان نگارش این گزارش روی 64,316 دلار قرار دارد و همچنان زیر مجموعه‌ای از میانگین‌های متحرک نمایی معامله می‌شود؛ موضوعی که نشان می‌دهد فروشندگان هنوز کنترل کامل بازار را از دست نداده‌اند.

نخستین مقاومت مهم در برابر قیمت، میانگین متحرک نمایی 50 روزه (EMA50) در سطح 64,650 دلار است. این سطح اکنون مهم‌ترین مانع پیش روی خریداران محسوب می‌شود و عبور پایدار از آن می‌تواند نخستین سیگنال تغییر ساختار کوتاه‌مدت بازار باشد.

در سطوح بالاتر، EMA100 در محدوده 67,079 دلار قرار گرفته و پس از آن نیز EMA200 در سطح 72,649 دلار به عنوان مقاومت‌های بعدی عمل می‌کنند. تراکم این سه میانگین متحرک در فاصله‌ای نسبتاً نزدیک، محدوده‌ای از عرضه را ایجاد کرده که عبور از آن نیازمند افزایش محسوس تقاضا و ورود سرمایه جدید خواهد بود.

به همین دلیل، هرگونه حرکت صعودی در کوتاه‌مدت تا زمانی که این مقاومت‌ها با قدرت شکسته نشوند، همچنان می‌تواند در قالب یک اصلاح صعودی در روند نزولی بزرگ‌تر تفسیر شود.

شاخص‌های مومنتوم؛ بازار هنوز تصمیم نهایی خود را نگرفته است

بررسی شاخص‌های مومنتوم نیز تصویری نسبتاً خنثی از وضعیت بازار ارائه می‌دهد. شاخص قدرت نسبی یا RSI در نمودار روزانه روی عدد 51 قرار دارد؛ سطحی که تقریباً در محدوده تعادلی قرار گرفته و نشان می‌دهد نه خریداران و نه فروشندگان، برتری قاطعی در بازار ندارند.

قرار گرفتن RSI نزدیک سطح میانی معمولاً بیانگر کاهش قدرت روند و انتظار معامله‌گران برای دریافت محرک جدید است. به عبارت دیگر، بازار در شرایط فعلی بیشتر در حال ارزیابی داده‌های بنیادی و اخبار اقتصادی است تا تصمیم بگیرد حرکت بعدی در چه جهتی شکل خواهد گرفت.

در سوی دیگر، اندیکاتور MACD همچنان پایین‌تر از خط صفر قرار دارد. این وضعیت نشان می‌دهد که اگرچه فشار فروش نسبت به هفته‌های گذشته کاهش یافته، اما مومنتوم نزولی هنوز به طور کامل از بین نرفته است. بنابراین تا زمانی که این شاخص نیز وارد محدوده مثبت نشود، نمی‌توان از پایان قطعی فشار نزولی سخن گفت.

همگرایی این دو شاخص بیانگر آن است که بیت‌کوین در نقطه‌ای حساس قرار گرفته؛ جایی که یک خبر بنیادی یا افزایش محسوس جریان ورود سرمایه می‌تواند جهت حرکت بعدی بازار را مشخص کند.

محدوده‌های کلیدی که مسیر بعدی بیت‌کوین را تعیین می‌کنند

در سناریوی صعودی، نخستین شرط ادامه رشد، تثبیت قیمت بالای 64,650 دلار و عبور از EMA50 است. در صورت تحقق این اتفاق، مسیر برای حرکت به سمت مقاومت 67,079 دلار هموار خواهد شد و در ادامه نیز هدف مهم بعدی بازار، محدوده 72,649 دلار خواهد بود که با EMA200 هم‌پوشانی دارد.

در مقابل، اگر خریداران نتوانند کنترل بازار را حفظ کنند، نخستین حمایت مهم در سطح افقی 64,004 دلار قرار دارد. از دست رفتن این سطح می‌تواند فشار فروش را دوباره افزایش دهد و بیت‌کوین را در معرض اصلاح عمیق‌تر و بازگشت به کف‌های اخیر قرار دهد.

به همین دلیل، رفتار قیمت در محدوده فعلی از اهمیت بسیار بالایی برخوردار است. بازار نه‌تنها در حال آزمودن یک مقاومت تکنیکال مهم است، بلکه همزمان باید تأثیر اخبار ژئوپلیتیکی، تغییر انتظارات نسبت به سیاست پولی آمریکا و روند ورود سرمایه نهادی را نیز در قیمت‌گذاری خود منعکس کند.

جمع‌بندی؛ بازار در انتظار تأیید نهایی برای آغاز حرکت بعدی

بیت‌کوین در شرایطی وارد معاملات میانه هفته شده که مجموعه‌ای از عوامل بنیادی به نفع دارایی‌های پرریسک تغییر کرده‌اند. کاهش نگرانی‌ها درباره تنش‌های ژئوپلیتیکی، افت قیمت نفت، تعدیل انتظارات نسبت به افزایش نرخ بهره فدرال رزرو و بازگشت ورود سرمایه به صندوق‌های ETF اسپات، همگی از عواملی هستند که می‌توانند از ادامه روند بهبود قیمت حمایت کنند.

با این حال، از منظر تکنیکال هنوز نمی‌توان از تغییر کامل روند سخن گفت. قرار گرفتن قیمت زیر میانگین‌های متحرک اصلی، همراه با باقی ماندن اندیکاتور MACD در محدوده منفی، نشان می‌دهد بازار همچنان به یک محرک قوی برای شکست مقاومت‌های پیش‌رو نیاز دارد. از این رو، واکنش قیمت به محدوده 64,650 دلار در روزهای آینده می‌تواند مهم‌ترین سیگنال برای تعیین مسیر بعدی بیت‌کوین باشد؛ مسیری که در صورت تأیید، اهداف 67,079 دلار و سپس 72,649 دلار را در دسترس بازار قرار خواهد داد، اما در صورت شکست حمایت 64,004 دلار، احتمال بازگشت فشار فروش و اصلاح عمیق‌تر همچنان پابرجا خواهد بود.