به گزارش شبکه اطلاعرسانی طلا و ارز بازار طلا و سکه معاملات روز چهارشنبه ۱۴ مرداد را در شرایطی آغاز کرد که بار دیگر دو نیروی اثرگذار اما در جهت مخالف، مسیر قیمتها را تحت تأثیر قرار دادهاند. از یک سو، انتشار اخبار و سیگنالهای مثبت سیاسی، فضای انتظاری بازار ارز را تا حد زیادی تغییر داد و موجب افزایش عرضه در معاملات ارزی شد؛ اتفاقی که در نهایت نرخ دلار را به زیر مرز مهم ۱۹۰ هزار تومان کشاند. عقبنشینی دلار در حالی رخ داد که این کانال طی هفتههای گذشته به یکی از مهمترین سطوح روانی بازار تبدیل شده بود و از دست رفتن آن، انتظارات معاملهگران را نیز تحت تأثیر قرار داد.
در سوی دیگر، بازار جهانی طلا کاملاً متفاوت از بازار داخلی حرکت کرده است. افزایش ریسک در بازار انرژی و چرخش بخشی از نقدینگی از بازار نفت به سمت داراییهای امن، موجب شد سرمایهگذاران بار دیگر به طلا روی بیاورند. همین تغییر جریان سرمایه باعث شد انس جهانی طلا با افزایش قابل توجه تقاضا مواجه شود و یکی از قدرتمندترین رشدهای روزهای اخیر را تجربه کند. این رشد، در حالت عادی میتوانست محرک مهمی برای افزایش قیمت طلای داخلی باشد، اما افت همزمان نرخ دلار اجازه نداده اثر کامل صعود انس جهانی در بازار ایران منعکس شود.
به همین دلیل، بازار طلای داخلی اکنون در نقطهای حساس قرار گرفته است؛ نقطهای که افزایش ارزش طلای جهانی از یک سو و کاهش نرخ ارز از سوی دیگر، یکدیگر را تا حد زیادی خنثی کردهاند. حاصل این تقابل، ورود بازار به فاز انتظار و کاهش قدرت روند در معاملات داخلی است؛ شرایطی که باعث شده معاملهگران نیز با احتیاط بیشتری نسبت به خرید و فروش اقدام کنند.
چهارمین برخورد ناموفق؛ خط روند نزولی همچنان سد راه خریداران
بررسی نمودار چهار ساعته طلای ۲۴ عیار نشان میدهد که قیمت در معاملات روز گذشته برای چهارمین بار تلاش کرد خط روند نزولی کوتاهمدت خود را پشت سر بگذارد، اما این تلاش نیز مانند سه مرتبه قبل با شکست مواجه شد. هر بار که قیمت به این مقاومت داینامیک نزدیک شده، فشار فروش افزایش یافته و مانع از تثبیت قیمت در سطوح بالاتر شده است؛ موضوعی که نشان میدهد فروشندگان همچنان کنترل روند کوتاهمدت بازار را در اختیار دارند.
در پایان معاملات روز گذشته، هر گرم طلای ۲۴ عیار در محدوده ۲۴ میلیون و ۴۰۰ هزار تومان به کار خود پایان داد. این در حالی است که بازار همچنان موفق نشده از ساختار نزولی کوتاهمدت خود خارج شود و همین مسئله باعث شده روند صعودی قدرتمندی در قیمتها شکل نگیرد.
البته افزایش تعداد برخوردهای قیمت با این خط روند، از منظر تکنیکال اهمیت ویژهای دارد. تجربه بازارها نشان میدهد هرچه یک مقاومت دفعات بیشتری مورد آزمایش قرار گیرد، احتمال تضعیف آن و در نهایت شکست مقاومت افزایش پیدا میکند. بنابراین رفتار قیمت در روزهای آینده میتواند سرنوشت روند کوتاهمدت طلای داخلی را مشخص کند.
بازاری اسیر یک کانال فشرده؛ نبرد میان حمایت و مقاومت ادامه دارد
طلای ۲۴ عیار همچنان میان دو محدوده بسیار مهم ۲۴ میلیون تومان به عنوان حمایت و ۲۵ میلیون و ۵۰۰ هزار تومان به عنوان مقاومت در حال نوسان است. طی هفتههای اخیر این دو سطح به مرزهای اصلی معاملات تبدیل شدهاند و هر بار که قیمت به یکی از این محدودهها نزدیک شده، واکنش معاملهگران مانع از خروج بازار از این کانال شده است.
ریشه این رفتار خنثی را باید در همزمانی شرایط بازار جهانی و فضای سیاسی داخل کشور جستوجو کرد. طی هفتههای گذشته، انس جهانی طلا وارد دورهای از بلاتکلیفی شده بود و تا پیش از رشد اخیر، نتوانسته بود روند مشخصی را آغاز کند. از سوی دیگر، فضای سیاسی داخلی نیز باعث شده معاملهگران نسبت به آینده نرخ ارز و مسیر بازار اطمینان کافی نداشته باشند. همپوشانی این دو عامل، بازار طلای داخلی را نیز وارد دورهای از انتظار کرده است.
در چنین فضایی، نه خریداران انگیزه کافی برای شکستن مقاومت دارند و نه فروشندگان موفق شدهاند حمایتهای مهم را از دست بازار خارج کنند. در نتیجه، قیمتها در یک دامنه محدود در حال نوسان هستند و بازار همچنان در انتظار یک محرک قدرتمند برای خروج از این وضعیت قرار دارد.
اندیکاتورها؛ نشانههای تردید همچنان بر نمودار غالب است
مرور اندیکاتورهای تکنیکال نیز تصویر روشنی از همین فضای بلاتکلیفی ارائه میدهد. شاخص قدرت نسبی (RSI) در محدوده ۴۵ واحد قرار گرفته است؛ سطحی که نشان میدهد بازار نه وارد محدوده اشباع فروش شده و نه قدرت لازم برای آغاز یک روند صعودی پرشتاب را به دست آورده است. قرار گرفتن RSI پایینتر از سطح میانی ۵۰ همچنان برتری نسبی فروشندگان را نشان میدهد، اما فاصله اندک آن با این سطح بیانگر کاهش تدریجی قدرت عرضه است.
در همین حال، اندیکاتور MACD نیز همچنان پایینتر از خط صفر قرار دارد، اما فاصله بسیار کمی با این سطح پیدا کرده است. این وضعیت از کاهش مومنتوم نزولی حکایت دارد و نشان میدهد فشار فروش نسبت به هفتههای گذشته تضعیف شده است. با این حال، تا زمانی که این اندیکاتور وارد محدوده مثبت نشود و سیگنال قطعی تغییر روند صادر نکند، نمیتوان از آغاز یک موج صعودی پایدار سخن گفت.
در مجموع، مجموعه اندیکاتورها همچنان از بازاری خبر میدهند که در مرحله تصمیمگیری قرار گرفته و هنوز هیچیک از دو جبهه خریداران یا فروشندگان موفق نشدهاند برتری قاطعی نسبت به طرف مقابل به دست آورند.
جهش انس جهانی؛ موتور صعودی که دلار آن را مهار کرده است
در حالی که بازار داخلی همچنان درگیر فضای انتظار است، انس جهانی طلا معاملات امروز را با قدرت آغاز کرده و تاکنون بیش از دو درصد رشد را به ثبت رسانده است. این افزایش قیمت باعث شد فلز زرد از مقاومت مهم ۴۱۰۰ دلار عبور کند و خود را به محدوده ۴۱۶۷ دلار برساند؛ حرکتی که از منظر تکنیکال، یک سیگنال صعودی مهم برای بازار جهانی طلا محسوب میشود.
رشد اخیر انس جهانی عمدتاً ناشی از تغییر مسیر جریان نقدینگی در بازارهای جهانی بوده است. بخشی از سرمایههایی که پیشتر در بازار نفت حضور داشتند، اکنون به سمت بازار طلا حرکت کردهاند و افزایش تقاضا برای داراییهای امن نیز این روند را تقویت کرده است. در نتیجه، چشمانداز کوتاهمدت بازار جهانی نسبت به روزهای گذشته به شکل محسوسی بهبود یافته است.
در شرایط عادی، چنین جهشی میتوانست محرک رشد قابل توجه قیمت طلای داخلی باشد، اما افت نرخ دلار مانع از انتقال کامل این سیگنال مثبت به بازار ایران شده است. در واقع، آنچه امروز در بازار مشاهده میشود، نتیجه تقابل مستقیم دو متغیر اصلی قیمت طلاست؛ انس جهانی نقش پیشران صعود را ایفا میکند، در حالی که کاهش نرخ ارز، اثر این رشد را تا حد زیادی خنثی کرده است.
حباب منفی و چشمانداز پیشرو؛ کلید بازار همچنان در دست دلار
محاسبات ارزش ذاتی طلای ۲۴ عیار نشان میدهد که با فرض تثبیت نرخ دلار در محدوده ۱۸۸ هزار تومان و باقی ماندن انس جهانی در سطوح فعلی، قیمت طلا باید در محدودهای بالاتر از ۲۵ میلیون تومان معامله شود. این اختلاف میان ارزش محاسباتی و قیمت فعلی نشان میدهد که بازار در حال حاضر با حباب منفی مواجه است و طلای داخلی پایینتر از ارزش ذاتی خود معامله میشود.
با این حال، کاهش نرخ دلار به زیر مرز ۱۹۰ هزار تومان اجازه نداده این حباب منفی به سرعت تخلیه شود. در حال حاضر قیمت طلای ۲۴ عیار در محدوده ۲۴ میلیون و ۵۰۰ هزار تومان قرار دارد و هرچند رشد انس جهانی از آن حمایت میکند، اما فشار ناشی از افت دلار همچنان مانع از شکلگیری یک روند صعودی قدرتمند شده است.
از منظر تکنیکال، نخستین شرط تغییر روند، عبور قیمت از خط روند نزولی کوتاهمدت است. در صورت تحقق این سناریو، مهمترین مانع پیش روی بازار مقاومت کلیدی ۲۵ میلیون و ۵۰۰ هزار تومان خواهد بود؛ مقاومتی که شکست و تثبیت قیمت بالای آن میتواند آغازگر یک موج صعودی جدید در بازار طلای داخلی باشد. در مقابل، اگر فضای سیاسی همچنان به نفع کاهش نرخ ارز باقی بماند و دلار زیر کانال ۱۹۰ هزار تومان تثبیت شود، احتمال ادامه نوسان قیمت طلا در همین دامنه فشرده بیش از هر سناریوی دیگری خواهد بود. به همین دلیل، در شرایط فعلی همچنان میتوان گفت سرنوشت کوتاهمدت طلای داخلی بیش از هر زمان دیگری به رقابت میان دو متغیر تعیینکننده، یعنی دلار و انس جهانی، گره خورده است.
