به گزارش شبکه اطلاعرسانی طلا و ارز، پس از هفتههایی پرتنش که جنگ و نگرانی از اختلال در عرضه انرژی، بازارهای مالی را تحت تأثیر قرار داده بود، اکنون فضای معاملات جهانی رنگ و بوی دیگری به خود گرفته است. خبرهای مربوط به احتمال ازسرگیری مذاکرات میان آمریکا و ایران، کاهش نگرانیها درباره تنگه هرمز و تغییر انتظارات نسبت به نرخهای بهره آمریکا، مسیر داراییهای مختلف را از نو ترسیم کرده است. در چنین شرایطی، سرمایهگذاران در حال بازنگری استراتژیهای خود هستند و هر خبر تازه میتواند موازنه میان داراییهای امن، بازار انرژی و رمزارزها را تغییر دهد.
طلا؛ بازگشت آرام در سایه ضعف دلار
طلا هفته را با رشد ملایم آغاز کرد و توانست جایگاه خود را بالای محدوده ۴ هزار دلار حفظ کند. کاهش ارزش دلار آمریکا و افت بازده اوراق خزانهداری، از مهمترین عواملی بودند که از این فلز گرانبها حمایت کردند.
در مقابل، کاهش قیمت نفت و امید به توافق دیپلماتیک میان آمریکا و ایران باعث شده نگرانیهای تورمی تا حدی فروکش کند؛ موضوعی که احتمال افزایش دوباره نرخ بهره توسط فدرال رزرو را کاهش داده و جذابیت طلا را حفظ کرده است. با این حال، معاملهگران همچنان چشمانتظار گزارش اشتغال آمریکا (NFP) هستند؛ گزارشی که میتواند مسیر بعدی دلار و در نتیجه قیمت طلا را مشخص کند.
نقره؛ حرکت محتاطانه زیر سایه نرخ بهره
نقره نیز همسو با طلا از کاهش فشار دلار سود برد، اما رشد آن همچنان محدود باقی مانده است. تحلیلگران معتقدند تا زمانی که چشمانداز نرخهای بهره آمریکا بهطور قطعی تغییر نکند، نقره نیز برای آغاز یک روند صعودی قدرتمند با چالش روبهرو خواهد بود.
از سوی دیگر، نقره علاوه بر نقش خود بهعنوان فلز گرانبها، به تقاضای صنعتی نیز وابسته است و همین موضوع باعث شده معاملهگران علاوه بر سیاست پولی، وضعیت اقتصاد جهانی و بخش تولید را نیز با دقت دنبال کنند.
نفت؛ سقوط پس از کاهش ریسک ژئوپلیتیکی
بزرگترین واکنش بازار در روزهای اخیر به نفت تعلق داشت. قیمت نفت پس از انتشار خبر تعلیق حملات آمریکا به ایران و افزایش امیدها به مذاکرات، با افت قابلتوجهی روبهرو شد.
بازار پیش از این بخش بزرگی از قیمت نفت را بر پایه «حق بیمه ریسک ژئوپلیتیکی» تعیین کرده بود. اکنون با احتمال بازگشایی کامل تنگه هرمز و کاهش نگرانیها درباره اختلال در عرضه جهانی، بخشی از این ریسک از قیمتها خارج شده است.
با این حال، تحلیلگران هشدار میدهند که هرگونه شکست مذاکرات یا تشدید دوباره تنشها میتواند به سرعت روند نزولی نفت را متوقف کرده و دوباره قیمتها را به مسیر صعودی بازگرداند.
بیتکوین و اتریوم؛ احتیاط در بازار رمزارزها
برخلاف طلا، بازار ارزهای دیجیتال واکنش پرقدرتی به کاهش تنشهای ژئوپلیتیکی نشان نداد. بیتکوین در ابتدای هفته به زیر محدوده ۶۳ هزار دلار عقبنشینی کرد و اتریوم نیز تحت فشار معاملات محتاطانه سرمایهگذاران قرار گرفت.
علاوه بر فضای نامطمئن اقتصاد کلان، اخبار مربوط به جابهجاییهای بزرگ بیتکوین و نگرانیهای امنیتی در برخی کیف پولهای سختافزاری نیز بر احساسات بازار تأثیر گذاشت. در نتیجه، سرمایهگذاران ترجیح دادهاند تا انتشار دادههای اقتصادی آمریکا و مشخص شدن مسیر نرخهای بهره، از ورود به موقعیتهای پرریسک خودداری کنند.
نگاه بازار به دادههای آمریکا
در هفته جاری تقریباً همه بازارهای مالی به چند رویداد کلیدی چشم دوختهاند. انتشار شاخص فعالیت بخش تولید آمریکا (ISM) و بهویژه گزارش اشتغال ماهانه (NFP)، مهمترین رویدادهایی هستند که میتوانند انتظارات نسبت به سیاستهای آینده فدرال رزرو را تغییر دهند.
اگر دادههای اقتصادی آمریکا ضعیفتر از انتظار باشند، احتمال کاهش فشارهای پولی افزایش مییابد؛ سناریویی که معمولاً به نفع طلا و تا حدی رمزارزهاست و میتواند فشار بر دلار را بیشتر کند. اما در صورت انتشار دادههای قوی، احتمال تقویت دلار و افزایش فشار بر داراییهای ریسکی دور از انتظار نخواهد بود.
نتیجهگیری
بازارهای جهانی در آغاز هفته بیش از هر زمان دیگری به اخبار سیاسی و دادههای اقتصادی وابسته شدهاند. طلا از کاهش ارزش دلار و افت انتظارات نرخ بهره حمایت میگیرد، نفت با کاهش ریسک ژئوپلیتیکی عقبنشینی کرده و رمزارزها نیز در فضایی محتاطانه معامله میشوند. اکنون سرنوشت مذاکرات خاورمیانه و دادههای کلیدی اقتصاد آمریکا، دو عامل اصلی تعیینکننده مسیر داراییهای جهانی هستند و میتوانند روند بازارها را در روزهای آینده بهطور محسوسی تغییر دهند.
