به گزارش شبکه اطلاعرسانی طلا و ارز بازار طلا و سکه معاملات روز دوشنبه ۱۲ مردادماه را در حالی آغاز میکند که فضای معاملاتی همچنان بهشدت تحت تأثیر تحولات ژئوپلیتیکی قرار دارد. روز گذشته انتشار سیگنالهایی مبنی بر تغییر مسیر تنشهای منطقهای و افزایش احتمال کاهش درگیریها، نخستین جرقه موج فروش را در بازار روشن کرد و معاملهگران در واکنشی کاملاً هیجانی، اقدام به عرضه گسترده داراییهای خود کردند. نتیجه این رفتار، افت سریع قیمتها در بازار ارز، طلا و سکه بود.
شدت واکنش بازار نشان داد که در مقطع کنونی، وزن اخبار سیاسی از بسیاری از متغیرهای اقتصادی پیشی گرفته است. هر خبر، حتی اگر هنوز به مرحله قطعیت نرسیده باشد، میتواند انتظارات فعالان بازار را تغییر دهد و در مدت کوتاهی روند معاملات را از صعودی به نزولی یا برعکس تبدیل کند. این همان شرایطی است که معمولاً در دورههای افزایش نااطمینانی مشاهده میشود؛ زمانی که احساسات معاملهگران بر تحلیلهای منطقی غلبه میکند.
آنچه در معاملات روز گذشته رخ داد، صرفاً یک اصلاح قیمتی نبود، بلکه بازتابی از نگرانی عمیق فعالان بازار نسبت به آینده تحولات سیاسی بود. اکنون بازار بیش از هر زمان دیگری به اخبار لحظهای وابسته شده و کوچکترین تغییر در فضای سیاسی میتواند نوسانات قابلتوجهی را در قیمتها ایجاد کند.
هیجان جای تحلیل را گرفته است
رفتار معاملهگران در روزهای اخیر بهخوبی نشان میدهد که بازار در مرحلهای از حساسیت بیسابقه قرار گرفته است. تنها چند روز قبل، انتشار اخبار مربوط به افزایش تنشهای ژئوپلیتیکی، موجی از خریدهای هیجانی را به راه انداخت و قیمتها را با شتاب به سمت سطوح بالاتر سوق داد. اما اکنون همان بازار، تنها با انتشار خبر احتمال آغاز مذاکرات یا کاهش تنشها، در مسیر کاملاً معکوس قرار گرفته و شاهد افزایش فشار فروش است.
این تغییر سریع رفتار نشان میدهد که فعالان بازار هنوز به یک جمعبندی مشخص درباره آینده شرایط منطقه نرسیدهاند. به همین دلیل، هر خبر جدید میتواند انتظارات را بهسرعت تغییر دهد و جهت معاملات را دگرگون کند.
ترس از گرفتار شدن در یک روند اشتباه، اکنون به یکی از مهمترین محرکهای تصمیمگیری معاملهگران تبدیل شده است. بسیاری از فعالان بازار ترجیح میدهند پیش از آنکه تصویر روشنی از آینده شکل بگیرد، ریسک نگهداری دارایی را کاهش دهند. همین مسئله باعث شده بازار بیش از آنکه بر پایه تحلیل حرکت کند، تحت سلطه هیجان و واکنشهای احساسی قرار گیرد.
دو متغیر اصلی بازار؛ انس آرام، دلار مردد
اگر فضای سیاسی را برای لحظهای کنار بگذاریم، همچنان دو متغیر اصلی مسیر بازار طلای داخلی را مشخص میکنند؛ قیمت جهانی انس طلا و نرخ دلار در بازار آزاد.
در نخستین کفه این ترازو، انس جهانی طلا قرار دارد. این فلز گرانبها در آغاز معاملات هفتگی تقریباً بدون تغییر و در محدوده ۴۰۶۰ دلار معامله میشود؛ محدودهای که هفتههاست بازار جهانی موفق به خروج از آن نشده است. این رفتار نشان میدهد که معاملهگران بینالمللی نیز همچنان در وضعیت انتظار قرار دارند و هنوز محرک قدرتمندی برای آغاز یک روند تازه در اختیار بازار قرار نگرفته است.
تداوم حضور انس در این محدوده، بیانگر بلاتکلیفی سرمایهگذاران جهانی نسبت به آینده اقتصاد، سیاستهای پولی و همچنین تحولات خاورمیانه است. در واقع، هرچند تنشهای منطقهای معمولاً از قیمت طلا حمایت میکنند، اما نبود چشمانداز روشن درباره آینده این تنشها، باعث شده انس جهانی نیز در یک دامنه محدود نوسان کند و از شکلگیری روندی پایدار باز بماند.
در سوی دیگر، نرخ دلار قرار دارد؛ متغیری که همچنان مهمترین عامل تعیینکننده قیمت طلای داخلی محسوب میشود. دلار پس از افت هیجانی معاملات روز گذشته تا محدوده ۱۹۱ هزار تومان عقب نشست، اما این کاهش هنوز به معنای تغییر روند نیست. فضای معاملات نشان میدهد که بازار ارز همچنان احتمال بازگشت تنشها را در محاسبات خود لحاظ کرده و به همین دلیل، تقاضای احتیاطی هنوز بهطور کامل از بازار خارج نشده است.
به بیان دیگر، دلار اگرچه تحت فشار اخبار مثبت قرار گرفته، اما همچنان تلاش میکند در سطوح نسبتاً بالا باقی بماند؛ زیرا معاملهگران سناریوی افزایش مجدد ریسکهای سیاسی را نیز منتفی نمیدانند.
چرا طلا هنوز توان عبور از مقاومت را ندارد؟
بررسی همزمان دو متغیر اصلی بازار نشان میدهد که طلای داخلی فعلاً از محرک لازم برای آغاز یک روند صعودی قدرتمند برخوردار نیست.
از یک سو، انس جهانی در یک روند خنثی گرفتار شده و هنوز موفق به خروج از محدوده فعلی نشده است. از سوی دیگر، دلار نیز با وجود نوسانات اخیر، همچنان نتوانسته سقف تاریخی ۱۹۵ هزار تومان را با قدرت پشت سر بگذارد. تا زمانی که این مقاومت شکسته نشود، انتظار جهش پایدار در قیمت طلا چندان منطقی به نظر نمیرسد.
در واقع، بازار اکنون میان دو نیروی متضاد قرار گرفته است. انس جهانی قدرت لازم برای حمایت از قیمتها را ندارد و دلار نیز هنوز موفق به ارسال سیگنال قطعی صعود نشده است. همین مسئله باعث شده طلای داخلی نیز در وضعیتی فرسایشی قرار بگیرد و از شکلگیری یک روند مشخص باز بماند.
تصویر تکنیکال؛ طلای ۱۸ عیار در یک کانال فرسایشی
از منظر تکنیکال نیز شرایط بازار تفاوت چندانی با تصویر بنیادی ندارد. طلای ۱۸ عیار همچنان میان دو سطح مهم حمایتی و مقاومتی در حال نوسان است و موفق نشده از این محدوده خارج شود.
محدوده ۱۸ تا ۱۹ میلیون تومان اکنون به یک کانال معاملاتی قدرتمند تبدیل شده است؛ کانالی که قیمت حدود ۱۸ روز متوالی در آن رفتوبرگشت کرده و عملاً بخش عمده معاملات مردادماه را در همین محدوده سپری کرده است. این رفتار نشان میدهد بازار در انتظار یک محرک بنیادی یا سیاسی قدرتمند برای تعیین مسیر بعدی خود قرار دارد.
بررسی اندیکاتورها نیز همین تصویر را تأیید میکند. شاخص قدرت نسبی (RSI) پس از افت معاملات روز گذشته تا محدوده ۴۳ واحد کاهش یافته است. این کاهش اگرچه هنوز به محدوده اشباع فروش نرسیده، اما از افزایش فشار فروش نسبت به روزهای گذشته حکایت دارد و میتواند زمینه حرکت تدریجی قیمت به سمت حمایت ۱۸ میلیون تومان را فراهم کند.
البته تا زمانی که این حمایت حفظ شود، نمیتوان از آغاز یک روند نزولی قدرتمند سخن گفت. در حال حاضر، محتملترین سناریو ادامه نوسان قیمت در همین کانال و انتظار برای انتشار یک خبر تعیینکننده است.
بازار چشمانتظار خبر بعدی است
در شرایط کنونی، مهمترین عامل تعیینکننده مسیر بازار همچنان اخبار ژئوپلیتیکی است. برخلاف دورههایی که دادههای اقتصادی یا متغیرهای بنیادی نقش اصلی را در نوسانات قیمت ایفا میکردند، اکنون هر خبر سیاسی میتواند در فاصله چند ساعت، جهت بازار را تغییر دهد.
در سناریوی نزولی، اگر اخبار مهم و مثبتی درباره کاهش تنشها یا آغاز مذاکرات منتشر شود، احتمال افزایش فشار فروش و حرکت طلای ۱۸ عیار به سمت محدوده ۱۷ میلیون و ۲۰۰ هزار تومان وجود خواهد داشت.
در مقابل، اگر فضای سیاسی دوباره به سمت افزایش ریسک حرکت کند و نگرانیها درباره آینده منطقه تشدید شود، بازار میتواند ابتدا مقاومت ۱۹ میلیون تومان را آزمایش کرده و در ادامه هدف اولیه ۲۰ میلیون تومان را در دستور کار قرار دهد.
با این حال، دستیابی به سطح ۲۰ میلیون تومان تنها با افزایش تنشهای سیاسی امکانپذیر نخواهد بود. تحقق این سناریو نیازمند همزمانی دو عامل مهم است؛ نخست خروج انس جهانی از محدوده فرسایشی فعلی و آغاز یک روند صعودی تازه، و دوم عبور نرخ دلار از مقاومت تاریخی ۱۹۵ هزار تومان و حرکت به سمت محدوده ۲۰۰ هزار تومان.
با توجه به شرایط فعلی، تحقق همزمان این دو عامل در کوتاهمدت چندان محتمل به نظر نمیرسد. از همین رو، احتمال دستیابی طلای ۱۸ عیار به کانال ۲۰ میلیون تومان در هفتههای پیش رو محدود است و در صورت ثبات شرایط موجود، میتوان انتظار داشت که این سناریو بیشتر در نیمه دوم سال فرصت تحقق پیدا کند.
در مجموع، بازار طلا و سکه در یکی از حساسترین مقاطع ماههای اخیر قرار گرفته است. اکنون نه تحلیل تکنیکال بهتنهایی قادر به پیشبینی مسیر قیمتهاست و نه متغیرهای بنیادی بهتنهایی میتوانند جهت بازار را مشخص کنند. تا زمانی که وضعیت ژئوپلیتیکی منطقه به شفافیت نرسد، اخبار سیاسی مهمترین موتور محرک بازار باقی خواهند ماند و معاملهگران نیز ناچار خواهند بود بیش از هر زمان دیگری، تحولات سیاسی را در کنار نمودارها و دادههای اقتصادی دنبال کنند.
