به گزارش شبکه اطلاعرسانی طلا و ارز، بازارهای مالی جهانی در روز چهارشنبه شاهد تحولات مهمی در رابطه با قیمت طلا هستند. این فلز گرانبها پس از دو روز کاهش متوالی، در جلسه آسیایی موفق به تثبیت قیمت خود در بالای سطح کلیدی ۴۱۰۰ دلار شده است. این بازگشت موقت در حالی رخ میدهد که فعالان بازار با احتیاط تمام، منتظر انتشار صورتجلسه نشست ژوئن کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) هستند تا سرنخهای بیشتری در مورد سیاست پولی آینده ایالات متحده به دست آورند. در این گزارش، به بررسی دقیق عواملی که میتوانند مسیر آینده قیمت طلا را تعیین کنند، از جمله تنشهای نظامی در خاورمیانه، سیاستهای نفتی و نشانههای تکنیکال، پرداخته میشود.
رویدادهای کلیدی و تأثیر آنها بر بازار طلا
۱. تنشهای ژئوپلیتیک و حملات نظامی؛ محرک اصلی قیمتها
یکی از مهمترین رویدادهایی که در روزهای اخیر بر بازارها سایه افکنده، تشدید تنشها بین ایالات متحده و ایران است. ارتش آمریکا موج جدیدی از حملات را علیه ایران آغاز کرده است. این اقدام در پی گزارشهایی مبنی بر حمله به سه نفتکش در تنگه هرمز صورت گرفته است که خود زنگ خطری برای بر هم خوردن آتشبس شکننده منطقه محسوب میشود. معاملهگران به سرعت حق بیمه ریسک ژئوپلیتیک را در قیمتها لحاظ کردهاند و نگرانیها از تشدید بیشتر تنشها، میتواند به تقویت جایگاه دلار به عنوان ارز امن و در نتیجه، اعمال فشار بر قیمت طلا بیانجامد.
۲. سیاست نفتی آمریکا و افزایش قیمت نفت خام
در اقدامی دیگر، آمریکا یک امتیاز کلیدی را که به ایران اجازه میداد نفت خود را در بازارهای بینالمللی به فروش برساند، لغو کرده است. این تصمیم فوری، باعث رشد شدید قیمت نفت خام در روز سهشنبه شد. افزایش قیمت انرژی، نگرانیهای تورمی ناشی از افزایش هزینهها را در بازار زنده کرده است. این موضوع به نوبه خود، این دیدگاه را تقویت میکند که فدرال رزرو برای مهار تورم، مجبور به حفظ نرخ بهره در سطوح بالاتر برای مدت طولانیتر (سیاست «بالاتر برای مدت طولانیتر») خواهد بود.
۳. سیاست پولی فدرال رزرو و انتظارات بازار
ابزار «فدواچ» گروه CME نشان میدهد که بیش از ۸۰ درصد از معاملهگران پیشبینی میکنند که فدرال رزرو تا پایان سال جاری حداقل یک افزایش نرخ بهره به میزان ۲۵ واحد پایه (۰.۲۵ درصد) را اعمال کند. این انتظارات که با گمانهزنیها درباره لحنی تندتر در صورتجلسه FOMC تقویت شده است، منجر به افزایش بازده اوراق قرضه خزانهداری آمریکا شده است. به طوری که بازده اوراق ۱۰ ساله به ۴.۵۶۷ درصد و بازده اوراق دو ساله (که حساسیت بیشتری به سیاست پولی دارد) به ۴.۱۸۹ درصد رسیده است. افزایش بازدهی اوراق قرضه، هزینه فرصت نگهداری طلا (که سود یا بازدهی ندارد) را افزایش میدهد و در نتیجه، به نفع دلار و به ضرر طلا تمام میشود.
۴. تحلیل تکنیکال؛ چالشهای پیش روی طلا
بررسی نمودار روزانه جفتارز XAU/USD نشان میدهد که طلا همچنان در درون یک کانال نزولی در حال حرکت است و چشمانداز کوتاهمدت آن پایینتر از میانگین متحرک ۲۰۰ روزه (SMA)، نزولی باقی مانده است.
نشانههای بهبود کوتاهمدت: با این حال، اندیکاتور مکدی (MACD) به منطقه مثبت وارد شده است که نشاندهنده یک تلاش برای بهبود قیمت در کوتاهمدت است.
تأیید احتیاطی: شاخص قدرت نسبی (RSI) در سطح ۴۴.۳۳ قرار دارد که همچنان زیر خط میانی (۵۰) است. این موضوع نشان میدهد که فضا همچنان احتیاطی است و یک چرخش صعودی پایدار هنوز تأیید نشده است.
سطوح کلیدی مقاومت و حمایت
مقاومتها: با وجود بهبود مومنتوم، به نظر میرسد هر گونه افزایش قیمت با مقاومت شدیدی در سطح بالای کانال نزولی یعنی ۴,۱۶۴.۳۵ دلار مواجه شود. مهمترین سد پیش روی طلا، میانگین متحرک ۲۰۰ روزه در سطح ۴,۴۹۱.۳۰ دلار است. شکست این سطوح برای تغییر روند نزولی فعلی ضروری است.
حمایتها: در سمت نزولی، اولین سطح حمایتی مهم، کف کانال نزولی در محدوده ۳,۷۱۳.۸۵ دلار است. خریداران احتمالاً از این منطقه دفاع خواهند کرد، اما در صورت شکست آن، ریزش قیمت میتواند تشدید شود.
نتیجهگیری
به طور کلی، بازار طلا در حال حاضر در یک نقطه تعادل حساس قرار دارد. از یک سو، تنشهای ژئوپلیتیکی و تشدید درگیریهای نظامی در خاورمیانه میتواند تقاضا برای طلا به عنوان یک پناهگاه امن را افزایش دهد. از سوی دیگر، افزایش بازدهی اوراق قرضه، قدرت گرفتن دلار و انتظارات برای سیاست پولی انقباضی فدرال رزرو، نیروهای قدرتمندی هستند که در جهت مخالف بر قیمت طلا فشار وارد میکنند.
با توجه به این عوامل متضاد، قبل از اتخاذ هر گونه تصمیم معاملاتی صعودی و ورود به موقعیت خرید جدید بر روی جفتارز XAU/USD، بهتر است منتظر محرکهای قویتر و نشانههای واضحتری از بازار بود. انتشار صورتجلسه FOMC میتواند شفافیت بیشتری در مورد مسیر آینده نرخ بهره فراهم کند و موج جدیدی از نوسانات را به بازار تزریق نماید. تا زمانی که طلا نتواند از کانال نزولی خود خارج شود و میانگین متحرک ۲۰۰ روزه را پشت سر بگذارد، سناریوی کاهش قیمت، محتملترین گزینه باقی خواهد ماند.
