به گزارش شبکه اطلاعرسانی طلا و ارز، روز چهارشنبه سوم ژوئن ۲۰۲۶، بازار طلا بار دیگر شاهد عقبنشینی قیمتها بود. هر اونس طلا که در روزهای اخیر چندین بار تلاش کرد خود را بالای سطح روانی ۴,۵۰۰ دلار تثبیت کند، امروز با عرضه تازهای مواجه شد و در محدوده ۴,۴۸۴ دلار در نوسان است. علت این فشار فروش را باید در سه عامل اصلی جستجو کرد: تشدید مجدد درگیریهای نظامی در خلیجفارس، جهش قیمت نفت به بالای ۹۵ دلار در هر بشکه و تقویت دلار در پی احیای انتظارات برای افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو.
در تازهترین تحولات میدانی، فرماندهی مرکزی ارتش آمریکا اعلام کرد ایران به سمت کویت و بحرین موشک شلیک کرده و نیروهای آمریکایی در پاسخ، جزیره قشم در تنگه هرمز را هدف حملات «دفاع از خود» قرار دادهاند. در موازات این درگیریها، بنبست دیپلماتیک میان تهران و واشنگتن نیز ادامه دارد. مارکو روبیو، وزیر خارجه آمریکا، روز سهشنبه اعلام کرد واشنگتن در ازای بازگشایی کامل تنگه هرمز، تحریمهای ایران را برنخواهد داشت و هرگونه کاهش تحریمها منوط به امتیازات قابلتوجه در برنامه هستهای خواهد بود. این موضعگیری، امیدها برای دستیابی به توافق صلح را کمرنگ کرده و ریسک ژئوپلیتیکی را در منطقه افزایش داده است.
در این گزارش، آخرین وضعیت قیمت طلا، تحلیل تأثیر تنشهای خاورمیانه و قیمت نفت بر فلز زرد، بررسی دقیق سطوح تکنیکال (از جمله نقش میانگین متحرک ۲۰۰ روزه) و مهمترین دادههای اقتصادی پیشرو که میتواند مسیر طلا را در روزهای آینده تعیین کند، ارائه میشود.
تشدید تنش در خلیجفارس؛ آتشبس شکننده در هم شکست
در ساعات پایانی روز سهشنبه و بامداد امروز چهارشنبه، تنشهای نظامی در منطقه خلیجفارس به طور قابلتوجهی تشدید شد. بر اساس گزارش فرماندهی مرکزی ارتش آمریکا، ایران مجموعهای از موشکها و پهپادها را به سمت کویت و بحرین شلیک کرده است. اگرچه این حملات به گفته منابع آمریکایی خنثی یا ناکام ماندهاند، اما نیروهای ایالات متحده در واکنش به این اقدام، جزیره قشم ایران را که در قلب تنگه هرمز قرار دارد، هدف حملات موسوم به «دفاع از خود» قرار دادهاند. در واکنشی دیگر، سپاه پاسداران انقلاب اسلامی، مقر فرماندهی ناوگان پنجم آمریکا را نیز هدف حمله قرار داده است.
این تحولات در حالی رخ میدهد که مذاکرات صلح میان تهران و واشنگتن عملاً به بنبست رسیده است. دونالد ترامپ، رئیسجمهور آمریکا، روز سهشنبه در شبکه اجتماعی خود ادعا کرد که «گفتوگوها به طور مستمر ادامه دارد» و گزارشهای مربوط به توقف مذاکرات را نادرست خواند. با این حال، رسانههای ایران گزارش دادهاند که تهران چند روزی است با واشنگتن ارتباط مستقیم نداشته و در حال بررسی آخرین پیشنهادهای آمریکایی است.
همزمان، مارکو روبیو، وزیر خارجه آمریکا، در جلسه استماع سنا تأکید کرد که واشنگتن تحریمهای ایران را صرفاً در ازای بازگشایی تنگه هرمز برنخواهد داشت و هرگونه کاهش تحریمها منوط به امتیازات قابلتوجه در برنامه هستهای و اورانیوم غنیشده خواهد بود. این اظهارات، امیدها برای دستیابی سریع به توافق را عملاً از بین برده و فضای خاورمیانه را برای روزهای آینده نیز پرتنش نگه داشته است.
نفت صعود کرد، دلار تقویت شد و طلا کاهش یافت
تشدید تنشها در خلیجفارس، تأثیر مستقیم و فوری بر قیمت نفت گذاشت. روز چهارشنبه، بهای هر بشکه نفت خام وستتگزاس اینترمدیت با جهشی حدود ۲ درصدی به بالای ۹۵.۴۰ دلار رسید و نفت برنت نیز در محدوده ۹۷ تا ۹۷.۹۰ دلار معامله شد. این سومین روز متوالی صعود قیمت نفت است و تحلیلگران هشدار میدهند در صورت ادامه اختلال در تنگه هرمز، افزایش بیشتر قیمت دور از انتظار نیست.
افزایش قیمت انرژی، بلافاصله نگرانیهای تورمی را در بازارهای مالی احیا کرده است. با توجه به اینکه دادههای رسمی ماه آوریل تورم سالانه آمریکا را ۳.۸ درصد نشان میداد، جهش دوباره قیمت نفت میتواند شاخصهای تورم را برای ماههای آینده افزایش دهد. این موضوع انتظارات بازار برای تداوم سیاست پولی انقباضی فدرال رزرو را تقویت کرده است. بر اساس ابزار فدواچ، بازارها هماکنون بیش از ۵۰ درصد احتمال میدهند که فدرال رزرو در نشست دسامبر نرخ بهره را افزایش دهد.
دلار آمریکا نیز از این فضا بهره برده است. تقاضای امن برای دلار در پی تشدید درگیریهای خاورمیانه و همچنین انتظارات برای نرخهای بهره بالاتر، این ارز را در روزهای اخیر تقویت کرده است. شاخص دلار امروز در محدوده ۹۹.۳۵ نوسان دارد و این موضوع مستقیماً طلا را تحت فشار قرار داده است. طلایی که بازدهی ندارد، در برابر دلار قوی و نرخ بهره بالا، جذابیت خود را به عنوان یک دارایی سرمایهگذاری از دست میدهد. همانطور که در تحلیل بنیادی طلا بارها تأکید شده، افزایش نرخ بهره هزینه فرصت نگهداری طلا را در مقایسه با داراییهای بهرهدار بالا میبرد و همین امر فشار فروش بر فلز زرد را تشدید میکند.
ارقام کلیدی و دادههای اقتصادی در انتظار بازار
تقویم اقتصادی امروز چهارشنبه میزبان گزارشهای مهمی است که میتواند جهت کوتاهمدت بازار طلا را تعیین کند. مهمترین این گزارشها عبارتند از:
گزارش اشتغال بخش خصوصی ADP ماه مه: انتظار میرود این گزارش حدود ۱۰۰,۰۰۰ شغل جدید در بخش خصوصی آمریکا را نشان دهد. دادههای قویتر از انتظار میتواند انتظارات برای تداوم نرخهای بهره بالا را تقویت کند و فشار بیشتری بر طلا وارد آورد.
شاخص مدیران خرید خدمات ISM ماه مه: پیشبینی میشود این شاخص از ۵۳.۶ در آوریل به ۵۳.۸ در ماه مه افزایش یابد. هرگونه سورپرایز مثبت در این شاخص نیز به نفع دلار و علیه طلا خواهد بود.
کتاب بژ فدرال رزرو: این گزارش که خلاصهای کیفی از شرایط اقتصادی در ۱۲ منطقه فدرال آمریکا است، میتواند سرنخهای بیشتری درباره روند تورم و بازار کار در اختیار معاملهگران قرار دهد.
با این حال، مهمترین رویداد هفته، گزارش اشتغال غیرکشاورزی روز جمعه خواهد بود. سرمایهگذاران از این گزارش به عنوان آزمون نهایی برای تعیین مسیر سیاست پولی فدرال رزرو در ماههای آینده استفاده میکنند.
تحلیل تکنیکال؛ هدف بعدی طلا میانگین متحرک ۲۰۰ روزه
از منظر تحلیل تکنیکال، وضعیت طلا در نمودار روزانه به طور واضح به نفع فروشندگان است. پس از چندین بار تلاش ناموفق برای تثبیت بالای سطح ۴,۵۰۰ دلار، قیمت امروز بار دیگر به زیر این سطح بازگشته است.
طلا در حال حاضر زیر میانگین متحرک ساده ۲۱ روزه (در حدود ۴,۵۷۶ دلار) و میانگین متحرک ۵۰ روزه (در حدود ۴,۶۳۰ دلار) معامله میشود که این دو سطح به عنوان مقاومتهای کوتاهمدت و میانمدت عمل میکنند. میانگین متحرک ۱۰۰ روزه نیز در محدوده ۴,۸۰۰ دلار قرار دارد که مقاومت قویتری در صورت هرگونه جهش احتمالی ایجاد میکند.
از سوی دیگر، شاخص قدرت نسبی (RSI) ۱۴ روزه در محدوده ۴۲ نوسان میکند که نشاندهنده حرکت نزولی ملایم است. این رقم زیر سطح ۵۰ قرار دارد و از غلبه فشار فروش در بازار حکایت میکند، اما هنوز به منطقه «فروش بیش از حد» (زیر ۳۰) نرسیده است که نشان میدهد حرکت نزولی ممکن است هنوز ادامه داشته باشد.
با این توصیف، تمرکز اصلی معاملهگران بر میانگین متحرک ساده ۲۰۰ روزه است که در محدوده ۴,۴۲۲ تا ۴,۴۲۵ دلار قرار دارد. این سطح از اهمیت تکنیکال بالایی برخوردار است. تا زمانی که طلا بالای این میانگین متحرک باقی بماند، روند صعودی بلندمدت فلز زرد به طور کامل به خطر نیفتاده است. اما در صورت شکست این سطح حمایتی، احتمال سقوط قیمت به سمت ۴,۳۶۸ دلار (منطقه شکست خط روند نزولی قبلی) وجود دارد.
در سوی مقابل، مقاومت فوری طلا در ۴,۵۷۶ دلار (میانگین متحرک ۲۱ روزه) و سپس ۴,۶۳۰ دلار (میانگین متحرک ۵۰ روزه) قرار دارد. عبور از این سطوح برای احیای هرگونه چشمانداز صعودی ضروری است.
سایر تحولات بازار: ین در آستانه ۱۶۰، نفت صعودی
در دیگر نقاط بازار، ین ژاپن بار دیگر به مرز حساس ۱۶۰ در برابر دلار نزدیک شده است. جفتارز USD/JPY امروز به طور لحظهای سطح ۱۶۰ را لمس کرد و سپس در حوالی ۱۵۹.۹۰ بازگشت. ساتسوکی کاتایاما، وزیر دارایی ژاپن، امروز هشدار داد که مقامات توکیو تحرکات ارزی را به دقت زیر نظر دارند و در صورت نیاز در بازار مداخله خواهند کرد. با این حال، تشدید تنشهای خاورمیانه و انتظارات برای نرخهای بهره بالای آمریکا، همچنان ین را تحت فشار نگه داشته و برخی تحلیلگران معتقدند عبور از ۱۶۰ تنها موضوع زمان است.
نفت خام نیز به روند صعودی خود ادامه داد. افزایش ریسک اختلال در تنگه هرمز و ادامه بنبست مذاکرات دیپلماتیک، قیمت نفت را برای سومین روز متوالی بالا برده است. تحلیلگران بانکهای سرمایهگذاری هشدار میدهند در صورت تداوم وضعیت فعلی، احتمال افزایش بیشتر قیمت نفت وجود دارد که به نوبه خود نگرانیهای تورمی را تشدید کرده و فدرال رزرو را در مسیر انقباضی سختتر خواهد کرد.
نتیجهگیری
طلای جهانی امروز بار دیگر در تنگنای سه نیروی قدرتمند گرفتار شد: تشدید تنشهای نظامی در خلیجفارس که به طور سنتی باید از طلا حمایت کند، اما در شرایط کنونی از طریق افزایش قیمت نفت و تقویت انتظارات تورمی، به تقویت دلار انجامیده است؛ دوم، بازگشت انتظارات برای افزایش نرخ بهره فدرال رزرو که هزینه فرصت نگهداری طلا را افزایش داده؛ و سوم، مقاومت تکنیکال قوی در محدوده ۴,۵۰۰ دلار که طلا چندین بار در هفته جاری نتوانسته از آن عبور کند.
از منظر تکنیکال، طلا در مسیر آزمایش میانگین متحرک ۲۰۰ روزه در محدوده ۴,۴۲۵ دلار قرار دارد. حفظ این سطح حمایت روانی برای بقای روند صعودی بلندمدت طلا حیاتی است. شکست آن میتواند طلا را به سمت ۴,۳۶۸ دلار و حتی پایینتر سوق دهد.
در کوتاهمدت، بازار در انتظار دو دسته محرک کلیدی است: نخست، دادههای اقتصادی آمریکا (گزارشهای ADP، ISM خدمات و مهمتر از همه اشتغال غیرکشاورزی روز جمعه) که میتواند مسیر فدرال رزرو را مشخص کند؛ و دوم، تحولات سیاسی و نظامی خاورمیانه. هرگونه نشانه مثبت از بازگشت به میز مذاکره میتواند قیمت نفت را کاهش داده و دلار را تضعیف کند و به طلا نفس تازهای ببخشد. اما در شرایط فعلی، به نظر میرسد وزن شواهد به سمت تداوم فشار نزولی بر فلز زرد سنگینی میکند.
