به گزارش شبکه اطلاعرسانی طلا و ارز معاملات روز گذشته تصویری متفاوت از رفتار بازارهای مالی را به نمایش گذاشت. در حالی که دلار آزاد روزی کمرمق و بدون هیجان را پشت سر گذاشت و در محدوده 174 تا 175 هزار تومان نوسان کرد، بازار طلا و سکه نتوانست از این آرامش پیروی کند و بار دیگر در مسیر نزولی قرار گرفت. این واگرایی رفتاری میان ارز و سکه نشان میدهد که معاملهگران در حال بازتعریف انتظارات خود هستند و هر بازار بر اساس محرکهای اختصاصی خود واکنش نشان میدهد.
ثبات نرخ دلار در شرایط فعلی را نمیتوان نشانه تعادل کامل بازار دانست. آنچه امروز در بازار ارز دیده میشود بیشتر به یک سکوت محتاطانه شباهت دارد؛ سکوتی که در پس آن حجم زیادی از تردید و انتظار نهفته است. فعالان بازار به خوبی میدانند که در فضای فعلی، یک خبر سیاسی یا یک تحول غیرمنتظره میتواند معادلات را در مدت زمانی کوتاه بر هم بزند. به همین دلیل بخش مهمی از معاملهگران ترجیح دادهاند فعلاً در موقعیت نظارهگری قرار بگیرند و از تصمیمهای هیجانی فاصله بگیرند.
پایان یک جهش کوتاه؛ سکه دوباره در مدار اصلاح
در مقابل آرامش نسبی بازار ارز، سکه امامی روزی کاملاً متفاوت را تجربه کرد. این فلز گرانبها که طی دو روز قبل تحت تأثیر موجی از تقاضای کوتاهمدت و هیجانی موفق شده بود بخشی از افتهای گذشته را جبران کند، روز گذشته بار دیگر در معرض فشار فروش قرار گرفت و بخش مهمی از رشد اخیر خود را از دست داد.
سکه امامی که تا محدودههای بالاتر از 187 میلیون تومان پیشروی کرده بود، در نهایت با کاهش چند میلیون تومانی معاملات خود را در حوالی 183 میلیون تومان به پایان رساند. این رفتار قیمتی نشان داد که خریداران هنوز قدرت کافی برای تثبیت قیمت در سطوح بالاتر را در اختیار ندارند و بازار همچنان با کمبود تقاضای پایدار مواجه است.
نگاهی دقیقتر به روند چند هفته گذشته نیز همین واقعیت را تأیید میکند. سکه پس از ثبت سقفهای قیمتی وارد فاز اصلاحی شد و این اصلاح بدون ایجاد شوکهای سنگین اما با شیبی آرام و پیوسته ادامه پیدا کرد. در نتیجه قیمت تا حوالی 178 میلیون تومان عقبنشینی کرد؛ محدودهای که از دید بسیاری از تحلیلگران یکی از مهمترین نقاط تعادلی بازار در کوتاهمدت محسوب میشود.
رشد دو روز اخیر نیز بیش از آنکه نشانه آغاز یک روند صعودی تازه باشد، به یک واکنش هیجانی و مقطعی شباهت داشت. اتفاقی که با بازگشت فروشندگان در معاملات روز گذشته تا حد زیادی تأیید شد و بار دیگر احتمال ادامه اصلاح را در کانون توجه معاملهگران قرار داد.
نمودارها چه میگویند؟ امید به بازگشت هنوز زنده است
از منظر تکنیکال، تصویر بازار نسبت به هفتههای قبل اندکی بهبود یافته اما هنوز نمیتوان از تغییر قطعی روند سخن گفت. شاخص قدرت نسبی یا RSI که در هفتههای گذشته تحت فشار شدید فروش قرار داشت، اکنون تا محدوده 44 واحد افزایش یافته است. این رشد نشان میدهد بخشی از انرژی فروشندگان تخلیه شده و خریداران توانستهاند تا حدودی ابتکار عمل را به دست بگیرند.
با این حال این اندیکاتور هنوز فاصله قابل توجهی تا سطوحی دارد که بتوان آن را نشانه آغاز یک روند صعودی قدرتمند دانست. به بیان دیگر، بازار از وضعیت بحرانی فاصله گرفته اما هنوز وارد منطقه امن نشده است.
در سوی دیگر، اندیکاتور مکدی نیز پیام مشابهی را مخابره میکند. اگرچه این شاخص همچنان زیر خط صفر قرار دارد و از لحاظ کلاسیک در محدوده نزولی ارزیابی میشود، اما شیب مثبت آن به وضوح از کاهش قدرت فروشندگان حکایت دارد. ادامه این روند میتواند مکدی را به سمت خط صفر هدایت کرده و زمینه شکلگیری یک کراس صعودی را فراهم کند؛ سیگنالی که در صورت تأیید میتواند نگاه معاملهگران را نسبت به آینده بازار تغییر دهد.
با این حال تا زمانی که این نشانهها به تأیید نهایی نرسند، بازار همچنان در وضعیت انتظار باقی خواهد ماند و هرگونه خوشبینی افراطی میتواند معاملهگران را با ریسک مواجه کند.
اونس جهانی؛ متغیری که میتواند ورق را برگرداند
در کنار عوامل داخلی، بازار سکه همچنان زیر سایه تحولات بازار جهانی طلا قرار دارد. طی روزهای اخیر نشانههایی از تضعیف روند صعودی اونس جهانی مشاهده شده و برخی سناریوهای تحلیلی احتمال ادامه اصلاح قیمت تا محدوده 4380 دلار را مطرح میکنند.
اگر این سناریو محقق شود، بازار طلای داخلی نیز ناگزیر بخشی از این فشار را جذب خواهد کرد. در چنین شرایطی حتی اگر دلار در محدودههای فعلی باقی بماند، کاهش ارزش طلای جهانی میتواند مانع از شکلگیری موج صعودی قدرتمند در بازار سکه شود.
بر همین اساس، محدوده 178 میلیون تومان به عنوان یکی از مهمترین حمایتهای پیش روی سکه مطرح است. از دست رفتن این سطح میتواند راه را برای آزمون حمایتهای پایینتر هموار کند و فضای بازار را بار دیگر در اختیار فروشندگان قرار دهد. به همین دلیل فعالان حرفهای بازار در روزهای آینده علاوه بر نرخ ارز، تحولات اونس جهانی را نیز با حساسیت ویژه دنبال خواهند کرد.
سیاست؛ متغیری که میتواند همه تحلیلها را بیاعتبار کند
با وجود تمام محاسبات بنیادی و تکنیکال، بازار این روزها بیش از هر زمان دیگری به تحولات سیاسی وابسته شده است. واقعیت این است که نمودارها تنها زمانی معتبر باقی میمانند که متغیرهای سیاسی در چارچوبی قابل پیشبینی حرکت کنند؛ موضوعی که در شرایط فعلی چندان قابل اتکا نیست.
فضای مبهم مذاکرات، نبود سیگنال روشن از آینده روابط سیاسی و انتشار اخبار متناقض باعث شده معاملهگران با احتیاطی کمسابقه فعالیت کنند. بازار در وضعیتی قرار گرفته که گاهی یک تیتر خبری میتواند اثری بسیار بزرگتر از دهها سیگنال تکنیکالی داشته باشد.
به همین دلیل اگرچه بر مبنای دادههای فعلی احتمال تداوم اصلاح و حرکت سکه به سمت سطوح پایینتر همچنان وجود دارد، اما این تنها یک روی سکه است. روی دیگر ماجرا به اخبار سیاسی گره خورده؛ اخباری که در صورت تغییر فضای انتظارات میتوانند موجی از تقاضای هیجانی را وارد بازار کنند و قیمتها را در زمانی کوتاه به سطوحی بالاتر پرتاب نمایند.
در چنین شرایطی شاید مهمترین ویژگی یک معاملهگر موفق نه توانایی تحلیل نمودارها، بلکه قدرت مدیریت ریسک و درک صحیح از تأثیر تحولات سیاسی بر رفتار بازار باشد. زیرا در بازاری که سیاست نقش فرمانده اصلی را ایفا میکند، گاهی یک خبر میتواند مسیر چندین هفته تحلیل تکنیکال را در چند ساعت تغییر دهد.
