به گزارش شبکه اطلاعرسانی طلا و ارز، قیمت بیتکوین پس از شکست الگوی سر و شانه، اکنون روی لبه تیغ در محدوده ۷۳,۳۰۰ دلار نوسان میدهد. تحلیلهای تکنیکال نشان میدهد بسته شدن کندل هشتساعته زیر سطح فیبوناچی ۰.۶۱۸ در ۷۲,۷۵۴ دلار، مسیر افت ۱۰ درصدی تا ۶۶,۷۹۸ دلار را هموار میکند. با این حال، افزایش ذخیره هولدرهای بلندمدت در کنار کاهش حجم معاملات، نشانه توقف فروش و شکلگیری انباشت آرام در سطوح پایین است که ممکن است فروپاشی الگوی نزولی را خنثی کند.
شکست الگوی نزولی سر و شانه
در تایم فریم هشتساعته بیتکوین، الگوی کلاسیک سر و شانه شکسته شده است. این الگو که با تشکیل سه قله و برش خط گردن همراه است، معمولاً هدف نزولی محدوده ۶۶,۸۰۰ دلار را نوید میدهد. نکته مهم این است که اگرچه شکست الگو با افزایش حجم فروش همراه بوده، اما ادامه نزول با مانع مواجه شده است.
در واقع، حجم میلههای سبز و قرمز معاملاتی از زمان شکست الگو به طور پیوسته کوچکتر شدهاند که نشان میدهد علاقه معاملهگران در زیر خط گردن به جای فروش تهاجمی، در حال کاهش است. این کاهش مشارکت باعث شده خریداران بتوانند بدون مقاومت قابل توجه از منطقه دفاع کنند و نتیجه آن یک محدوده تنگ و بدون تصمیم قطعی است، نه سقوط تیز الگوی معمول.
رفتار هولدرها و احتیاط در بازار آتی
در حالی که قیمت در محدوده حساس نوسان میکند، رفتار هولدرهای میانمدت و بلندمدت تغییر محسوسی داشته است. شاخص تغییر موقعیت خالص هولدرها افزایش یافته که نشاندهنده انباشت توسط نهنگها و سرمایهگذاران بلندمدت است، نه وحشت فروش.
همزمان، بهرهبرداری باز در بازار آتی بیتکوین به یکی از پایینترین سطوح هفتههای اخیر کاهش یافته است. نرخهای تأمین مالی نیز تغییر کرده و خوشبینی ملایمی را نشان میدهد، اما برای ایجاد حرکت شدید کافی نیست. شاخص ترس و طمع نیز در محدوده ترس باقی مانده است.
سطح کلیدی ۷۲,۷۵۴ دلار
بیتکوین اکنون در یک بازه تنگ بین ۷۲,۷۵۴ دلار تا ۷۳,۸۰۰ دلار محبوس شده است. سطح ۷۲,۷۵۴ دلار معادل سطح فیبوناچی ۰.۶۱۸ بوده و بسته شدن یک کندل هشتساعته زیر آن، مسیر اندازهگیری شده را به ترتیب به سوی سطوح پایینتر و در نهایت هدف نهایی ۶۶,۷۹۸ دلار باز میکند.
در مقابل، برای خنثیسازی فشار نزولی، قیمت باید ابتدا بالای ۷۴,۷۸۳ دلار و سپس سطوح بالاتر تثبیت شود.
نگاه بنیادین: عوامل کلان اقتصادی و جریان سرمایه
فراتر از الگوهای تکنیکال، عوامل بنیادین نیز نقش مهمی در سرنوشت بیتکوین ایفا میکنند. از یک سو، انتظارات بازار نسبت به نرخ بهره فدرال رزرو همچنان بزرگترین محرک خارجی است. هرگونه نشانه از تداوم سیاست انقباضی میتواند اشتها برای داراییهای ریسکپذیر مانند بیتکوین را محدود کند. از سوی دیگر، جریان ورودی به صندوقهای قابل معامله در بورس (ETF) بیتکوین در هفتههای اخیر کاهش یافته که نشاندهنده احتیاط سرمایهگذاران نهادی است. با این حال، روایت «هاوینگ» (نصف شدن پاداش استخراج) که در گذشته باعث ایجاد چرخههای صعودی بلندمدت شده، هنوز به طور کامل در قیمت منعکس نشده است.
همچنین، تنشهای ژئوپلیتیک در خاورمیانه و عدم قطعیتهای سیاسی آمریکا در آستانه انتخابات، بیتکوین را به عنوان یک پناهگاه جایگزین (هرچند پرنوسان) در کانون توجه قرار داده است. در مجموع، بنیادهای بازار نشان میدهد که حمایت هولدرهای بلندمدت قوی است، اما محرک صعودی جدیدی برای عبور از مقاومتهای کلان ظاهر نشده است.
نتیجهگیری
بیتکوین در شرایطی حساس و دوگانه قرار دارد: از یک سو الگوی نزولی سر و شانه احتمال ریزش را نشان میدهد، اما از سوی دیگر، انباشت هولدرهای بلندمدت و کاهش اهرم در بازار مشتقات، حاکی از شکلگیری یک کف منطقهای و توقف فروش است. شاخص ترس و طمع نیز نشانه غالب بودن احتیاط است.
نکته کلیدی این است که حجم معاملات پس از شکست الگو خشک شده که میتواند به معنای خستگی فروشندگان و احتمال خنثی شدن الگو باشد، اما در عین حال برای شروع یک صعود پایدار نیز کافی نیست. بنابراین، تا تأیید شکست صعودی یا نزولی یکی از سطوح یادشده، وضعیت «کشش روی لبه تیغ» ادامه خواهد داشت.
با توجه به کاهش بهرهبرداری و انباشت هوشمندانه هولدرها، شاید بدبینترین سناریو (سقوط ۱۰ درصدی) بدون یک شوک بیرونی مانند سیاست پولی جدید یا بحران ژئوپلیتیک محقق نشود؛ اما به هر حال ۷۲,۷۵۴ دلار خط قرمز معاملهگران نزولی است.
