آیا دلار از سایه تنگه هرمز عبور می‌کند؟

به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز، بازار ارزهای جهانی روز سه‌شنبه در فضایی دوگانه به کار خود ادامه داد. از یک سو، شاخص دلار آمریکا (DXY) که ارزش دلار را در برابر سبدی از ارزهای اصلی نشان می‌دهد، در محدوده میانی ۹۸.۰۰ تثبیت شده و توانسته رشد دو روز اخیر خود را حفظ کند. از سوی دیگر، تشدید تنش‌های نظامی میان آمریکا و ایران در خلیج فارس، تقاضای امن برای دلار را افزایش داده و چشم‌انداز صعودی این شاخص را تقویت کرده است. معامله‌گران در حالی منتظر عبور پایدار شاخص دلار از میانگین متحرک ۲۰۰ روزه هستند که داده‌های کلان اقتصادی پیش‌روی آمریکا شامل شاخص ISM خدمات، آمار فرصت‌های شغلی (JOLTS) و مهم‌تر از همه، گزارش اشتغال ماهانه (Nonfarm Payrolls) می‌تواند مسیر بعدی را تعیین کند. در این مقاله، تأثیر تنش‌های ژئوپلیتیک، انتظارات نرخ بهره، واکنش بانک‌های مرکزی و وضعیت ارزهای آسیایی را به صورت تشریحی بررسی می‌کنیم.

شاخص دلار در آستانه شکستن سقف تکنیکال

شاخص دلار آمریکا در جلسه معاملاتی آسیایی روز سه‌شنبه با ثبات نسبی در حدود سطح ۹۸.۵۰ معامله می‌شود. این شاخص که رشد خوبی را در دو روز گذشته ثبت کرده، اکنون خود را در آستانه یک مقاومت تکنیکال مهم می‌بیند: میانگین متحرک ساده ۲۰۰ روزه (SMA). معامله‌گران صعودی (گاوها) پیش از هرگونه موقعیت‌گیری جدید، منتظر عبور قاطع و پایدار قیمت از این سطح کلیدی هستند. این مقاومت از اهمیت بالایی برخوردار است، زیرا شکستن آن می‌تواند موج جدیدی از خرید دلار را به دنبال داشته باشد.

تشدید تنش‌های ایران و آمریکا؛ سایه جنگ بر بازار ارز

دلیل اصلی افزایش تقاضا برای دلار در روزهای اخیر، فروپاشی آتش‌بس شکننده میان آمریکا و ایران است. روز دوشنبه، درگیری‌های شدیدی در خلیج فارس رخ داد. امارات متحده عربی و کره جنوبی از حملات به کشتی‌ها در این آبراه حیاتی گزارش دادند. امارات همچنین اعلام کرد که بر اثر حملات موشکی و پهپادی ایران، آتش‌سوزی گسترده‌ای در بندر نفتی فجیره رخ داده است. 

این تنش‌ها دو اثر مستقیم بر بازار ارز داشته است. نخست، تقویت موقعیت دلار به عنوان ارز ذخیره جهان و پناهگاه امن سرمایه‌گذاران. دوم، افزایش قیمت نفت خام که روز دوشنبه جهشی حدود ۶ درصدی داشت و همچنان بالای ۱۰۰ دلار باقی مانده است. گرانی نفت، نگرانی‌های تورمی را دامن زده و انتظارات برای رویکرد سختگیرانه‌تر بانک‌های مرکزی از جمله فدرال رزرو را افزایش داده است.

افزایش احتمال افزایش نرخ بهره فدرال رزرو

طبق ابزار FedWatch گروه CME، احتمال افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو تا پایان سال جاری به حدود ۳۵ درصد رسیده است. این رقم در روز جمعه گذشته کمتر از ۱۰ درصد بود. تغییر سریع انتظارات، عمدتاً ناشی از جهش قیمت نفت و تشدید تنش‌های ژئوپلیتیک است که فشار تورمی را دوچندان کرده است. چنین چشم‌اندازی، پشتوانه محکمی برای تداوم صعود شاخص دلار محسوب می‌شود.

ارزهای آسیایی؛ احتیاط در سایه جنگ و نوسان نفت

در سوی دیگر میدان، ارزهای آسیایی روز سه‌شنبه تغییر چندانی نسبت به روز قبل نداشتند. سرمایه‌گذاران به دلیل حملات تازه آمریکا و ایران و همچنین انتظار برای تصمیم سیاسی بانک مرکزی استرالیا (RBA)، دست نگه داشتند. نقدینگی کم به دلیل تعطیلات منطقه‌ای در ژاپن، چین و کره جنوبی نیز فعالیت‌ها را محدود کرده است.

بانک مرکزی استرالیا نرخ بهره را افزایش داد

در مهم‌ترین رویداد روز، بانک مرکزی استرالیا (RBA) نرخ بهره نقدی را ۲۵ واحد پایه افزایش داد و به ۴.۳۵ درصد رساند. این سومین افزایش متوالی بود. RBA دلیل این تصمیم را فشارهای تورمی پایدار و ریسک‌های ناشی از درگیری در خاورمیانه اعلام کرد. این بانک هشدار داد که قیمت‌های بالاتر سوخت و کالاها در حال تغذیه تورم هستند و ممکن است اثرات موج دوم در پی افزایش هزینه‌های شرکت‌ها رخ دهد. پیش‌بنی می‌شود تورم بالاتر از برآوردهای قبلی باشد و مدت بیشتری در سطح بالا باقی بماند. با این حال، جفت‌ارز دلار استرالیا/دلار آمریکا (AUD/USD) پس از این تصمیم تقریباً بدون تغییر ماند.

وضعیت سایر ارزهای آسیایی

ین ژاپن (USD/JPY) تقریباً ثابت ماند، در حالی که وون کره جنوبی (USD/KRW) ۰.۳ درصد افزایش یافت. یوآن چین در بازار داخلی تغییر محسوسی نداشت. دلار سنگاپور (USD/SGD) نیز بی‌تحرک بود، اما روپیه هند (USD/INR) ۰.۱ درصد بالاتر رفت. تحلیلگران معتقدند که ارزهای آسیایی در کوتاه‌مدت در محدوده خود باقی خواهند ماند، زیرا ریسک‌های ژئوپلیتیک، نوسانات قیمت نفت و سیگنال‌های بانک‌های مرکزی همچنان احساسات بازار را تحت سلطه دارند و معامله‌گران را از ریسک‌پذیری بزرگ بازمی‌دارند.

قیمت نفت و چشم‌انداز تورمی

نفت خام که روز دوشنبه تقریباً ۶ درصد به دلیل نگرانی از اختلال در عرضه جهش کرده بود، روز سه‌شنبه اندکی کاهش یافت. معامله‌گران سودهای خود را برداشت کردند، اما قیمت همچنان بالای ۱۰۰ دلار باقی مانده و نگرانی‌های تورمی را در صدر ذهن‌ها نگه داشته است.

داده‌های کلیدی آمریکا در انتظار

معامله‌گران شاخص دلار اکنون چشم به تقویم اقتصادی آمریکا دوخته‌اند. انتشار شاخص ISM خدمات، آمار فرصت‌های شغلی JOLTS و داده‌های فروش خانه‌های جدید می‌تواند سرنخ‌هایی از وضعیت اقتصاد آمریکا ارائه دهد. علاوه بر این، سخنرانی اعضای مؤثر فدرال رزرو و تحولات بیشتر بحران خاورمیانه نیز محرک‌های مهمی برای شاخص دلار خواهند بود. اما مهم‌ترین رویداد هفته، گزارش ماهانه اشتغال آمریکا (Nonfarm Payrolls) است که می‌تواند انتظارات نرخ بهره را به طور قابل توجهی تغییر دهد.

نتیجه‌گیری

در جمع‌بندی، شاخص دلار آمریکا خود را در نقطه حساسی قرار داده است. از یک سو، تنش‌های نظامی در خلیج فارس و فروپاشی آتش‌بس ایران و آمریکا، تقاضای امن برای دلار را افزایش داده و چشم‌انداز صعودی را تقویت کرده است. از سوی دیگر، افزایش احتمال افزایش نرخ بهره فدرال رزرو به ۳۵ درصد، پشتوانه دیگری برای دلار ایجاد کرده است. با این حال، شاخص DXY هنوز نتوانسته قاطعانه از میانگین متحرک ۲۰۰ روزه عبور کند و معامله‌گران در انتظار داده‌های کلیدی اقتصادی آمریکا (ISM، JOLTS و مهم‌تر از همه اشتغال ماهانه) هستند تا مسیر بعدی را مشخص کنند.

در عرصه ارزهای آسیایی، احتیاط حاکم است و افزایش نرخ بهره بانک مرکزی استرالیا به ۴.۳۵ درصد نیز نتوانست حرکت چشمگیری در بازار ایجاد کند. تا انتشار داده‌های اقتصادی آمریکا و روشن‌تر شدن وضعیت ژئوپلیتیک، انتظار می‌رود شاخص دلار در محدوده فعلی نوسان داشته باشد و هر حرکت صعودی پایدار منوط به شکست مقاومت تکنیکال و تأیید بنیادین از سوی آمارهای پیش‌رو خواهد بود.