به گزارش شبکه اطلاعرسانی طلا و ارز، بازارهای مالی جهانی در روز پنجشنبه شاهد نوساناتی در قیمت طلا هستند، بهگونهای که این فلز گرانبها پس از افت به پایینترین سطح ماهانه، تلاش میکند اندکی از ضررهای خود را جبران کند. با این حال، کمبود قدرت خریداران برای تداوم این بهبودی، احتیاط فعالان بازار را برانگیخته است. در این میان، تثبیت موضع محتاطانه اما نسبتاً «بازگرایانه» فدرال رزرو، همراه با تشدید تنشهای ژئوپلیتیکی در خاورمیانه و توقف مذاکرات صلح ایران و آمریکا، نقش تعیینکنندهای در مسیر قیمت طلا ایفا میکنند.
در این مقاله، رویدادهای کلیدی مؤثر بر قیمت طلا و تحلیل تکنیکال این فلز ارزشمند بررسی میشود.
۱. تصمیم فدرال رزرو و واکنش دلار آمریکا
طلا در معاملات آسیایی روز پنجشنبه افزایشی جزئی را تجربه کرد، اما این رشد چندان چشمگیر نبود. در سوی دیگر، دلار آمریکا پس از افزایش به بالاترین سطح دو هفته و نیماخیر خود -که ناشی از تصمیم نسبتاً بازگرایانه فدرال رزرو بود- وارد فاز تثبیت صعودی شده است. دلار قوی معمولاً بهعنوان عاملی منفی برای طلا عمل میکند، اما در شرایط کنونی، طلا توانسته خود را از پایینترین سطح ماهانه کمی بالا بکشد.
فدرال رزرو، مطابق انتظار گسترده بازار، نرخ بهره کلیدی خود را بدون تغییر در محدوده ۳.۵۰ تا ۳.۷۵ درصد نگه داشت. با این حال، نکته قابل توجه، ثبت بالاترین تعداد رأی مخالف در این تصمیمگیری از سال ۱۹۹۲ بود. سه نفر از مقامات سیاستگذار با لحن حمایتیِ بیانیه سیاستی مخالفت کردند. جروم پاول، رئیسجمهور خروجکننده فدرال رزرو، در کنفرانس مطبوعاتی پس از نشست توضیح داد که بحث اصلی درباره «خنثی بودن لحن بیانیه» بوده است، نه نیاز به افزایش نرخ بهره.
با این حال، معاملهگران بهشدت شرطهای خود را برای هرگونه تسهیل بیشتر توسط فدرال رزرو در سال ۲۰۲۶ کاهش دادهاند و اکنون بیش از ۱۰ درصد احتمال افزایش نرخ بهره تا پایان سال را قیمتگذاری میکنند.
۲. تأثیر بحران خاورمیانه و مذاکرات صلح
این تصمیم فدرال رزرو در شرایطی اتخاذ میشود که افزایش قیمت انرژی ناشی از جنگ، نگرانیهای تورمی را تشدید کرده است. این نگرانیها در کنار توقف مذاکرات صلح ایران و آمریکا، به نفع گاوهای دلار آمریکا عمل میکند.
در آخرین تحولات مربوط به بحران خاورمیانه، دونالد ترامپ، رئیسجمهور آمریکا، پیشنهاد جدید ایران برای پایان دادن به درگیری دو ماهه را رد کرد و بار دیگر تأکید نمود تا زمانی که جمهوری اسلامی حاضر به کنار گذاشتن برنامه هستهای خود نشود، هیچ توافق صلحی حاصل نخواهد شد. ترامپ همچنین افزود که محاصره دریایی بنادر ایران، اختلالات مستمر در تأمین انرژی از طریق تنگه هرمز را افزایش داده است. این عوامل به ادامه تقویت جایگاه دلار بهعنوان ارز ذخیره جهانی کمک کرده و مانع از هرگونه حرکت صعودی معنادار در قیمت طلا میشود.
۳. وضعیت فعلی قیمت طلا و محرکهای پیشرو
در حال حاضر، قیمت طلا (XAU/USD) پس از سه روز کاهش متوالی، کمی تثبیت شده و در محدوده ۴,۵۵۰ دلار (با افزایش ۰.۲۵ درصدی در روز) در حال معامله است. فعالان بازار اکنون منتظر انتشار تقویم اقتصادی آمریکا هستند؛ بهویژه گزارش تولید ناخالص داخلی سهماهه اول و شاخص قیمت مخارج مصرف شخصی (PCE). همچنین، بهروزرسانی سیاستهای بانک مرکزی انگلستان و بانک مرکزی اروپا میتواند نوسانات جدیدی به بازار اضافه کند.
۴. تحلیل تکنیکال: نمودار ۴ ساعته XAU/USD
بر اساس تحلیل نمودار ۴ ساعته، طلا همچنان آسیبپذیر به نظر میرسد. شکست سطح اصلاحی ۳۸.۲ درصد فیبوناچی (روند صعودی مارس-آوریل) در کنار عدم تثبیت بالای میانگین متحرک ساده ۲۰۰ دورهای، وضعیت را به نفع خرسها (فروشندگان) طلا رقم زده است.
نشانگرهای مومنتوم نیز شکننده باقی ماندهاند؛ شاخص قدرت نسبی (RSI) نزدیک سطح ۳۸ در نوسان است و خط مکدی (MACD) همچنان در منطقه منفی قرار دارد. این شرایط نشان میدهد که هرگونه تلاش برای بازگشت قیمت تا زمانی که طلا زیر سطوح مقاومتی کلیدی باقی بماند، با دشواری روبرو خواهد شد.
در سمت نزولی، حمایت فوری در منطقه اصلاحی ۵۰ درصد فیبوناچی در حدود ۴,۴۹۴.۵۹ دلار قرار دارد. سطوح بعدی بهترتیب ۴,۴۰۱.۳۶ و ۴,۲۶۸.۶۴ دلار هستند که اگر فشار فروش ادامه یابد، این مناطق بهعنوان کفهای حمایتی گستردهتر عمل خواهند کرد.
نتیجهگیری
بهطور خلاصه، قیمت طلا در فضایی از ابهام و تعارض میان دو نیروی اصلی حرکت میکند: از یک سو، سیاست پولی محتاطانه و تمایل به افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو، همراه با قدرت دلار، فشار نزولی بر طلا وارد میآورد. از سوی دیگر، تنشهای ژئوپلیتیکی در خاورمیانه و اختلال در زنجیره تأمین انرژی، از جذابیت طلا بهعنوان یک دارایی امن حمایت میکند.
با این حال، تحلیل تکنیکال نشانگر ضعف مومنتوم طلا و غلبه احساسات نزولی در کوتاهمدت است. مادامی که طلا نتواند بالای سطوح مقاومتی کلیدی (از جمله میانگین متحرک ۲۰۰ دورهای) تثبیت شود، هرگونه افزایش قیمت موقتی به نظر میرسد. فعالان بازار باید تحولات ژئوپلیتیک بهویژه مذاکرات ایران و آمریکا و همچنین دادههای اقتصادی آتی آمریکا (GDP و PCE) را به دقت رصد کنند، زیرا این عوامل میتوانند موج تازهای از نوسانات را در بازار طلا ایجاد کنند. در شرایط فعلی، محتاطانهترین رویکرد، انتظار برای شکست قطعی یکی از سطوح حمایتی یا مقاومتی کلیدی است.
