به گزارش شبکه اطلاعرسانی طلا و ارز، بازار جهانی طلا در حالی وارد روزهای پایانی ماه فوریه شد که ترکیبی از تنشهای ژئوپلیتیکی، کاهش بازدهی اوراق خزانهداری آمریکا و انتظارات مربوط به سیاست پولی فدرال رزرو، فضای مثبتی برای فلز زرد رقم زد. همزمان، تحولات مربوط به مذاکرات هستهای میان آمریکا و ایران و افزایش واردات طلای چین نیز به تقویت جریانهای امن سرمایه کمک کرد. در چنین شرایطی، طلا به نزدیکی بالاترین سطح یکماهه خود رسید و در مسیر ثبت هفتمین ماه متوالی رشد قرار گرفت.
صعود طلا به بالاترین سطح یکماهه
قیمت هر اونس طلای نقدی (Spot) با رشد ۱ درصدی به ۵٬۲۳۸ دلار و ۷۵ سنت رسید؛ سطحی که بالاترین قیمت از ۳۰ ژانویه محسوب میشود. طلا تاکنون در ماه فوریه ۷.۶ درصد افزایش قیمت را تجربه کرده و در صورت تثبیت این روند، هفتمین ماه پیاپی صعودی خود را ثبت خواهد کرد.
در بازار آتی نیز قراردادهای طلای آمریکا برای تحویل آوریل با رشد ۱.۱ درصدی به ۵٬۲۵۴ دلار رسیدند که نشاندهنده تداوم انتظارات صعودی در میان معاملهگران است.
تنشهای آمریکا و ایران؛ موتور محرک تقاضای امن
پیشرفت نسبی مذاکرات هستهای میان آمریکا و ایران با میانجیگری عمان، اگرچه نشانهای از دیپلماسی بود، اما عدم دستیابی به توافق نهایی و همزمانی آن با افزایش آرایش نظامی آمریکا، فضای بازار را نگران کرد. تحلیلگران احتمال وقوع اقدام نظامی در کوتاهمدت را بالا ارزیابی میکنند؛ موضوعی که سرمایهگذاران را به سمت داراییهای امن سوق داده است.
به گفته فیلیپ استرایبل، استراتژیست ارشد بازار، فضای «ریسکگریزی» (Risk-Off) بهطور کامل بر بازار حاکم شده و طلا از جریان پناهگاه امن بهرهمند شده است.
افت بازدهی اوراق خزانه؛ کاهش هزینه فرصت طلا
بازدهی اوراق خزانهداری ۱۰ ساله آمریکا به پایینترین سطح سهماهه خود سقوط کرد. کاهش بازدهی اوراق، هزینه فرصت نگهداری داراییهای بدون سودی مانند طلا را پایین میآورد و جذابیت این فلز گرانبها را افزایش میدهد. این عامل نقش مهمی در تقویت روند صعودی اخیر ایفا کرده است.
از منظر تکنیکال، هدف صعودی بعدی طلا در محدوده ۵٬۴۵۰ دلار ارزیابی میشود و حمایت کلیدی در حوالی ۵٬۱۲۰ دلار قرار دارد.
دادههای تورمی آمریکا و انتظارات سیاست پولی
گزارشها نشان داد شاخص قیمت تولیدکننده آمریکا در ژانویه بیش از انتظار افزایش یافته است؛ موضوعی که میتواند نشانهای از تشدید فشارهای تورمی در ماههای آینده باشد.
با وجود این دادهها، بازارها طبق ابزار CME FedWatch حدود ۴۲ درصد احتمال میدهند که فدرال رزرو در ماه ژوئن نرخ بهره را ۲۵ واحد پایه کاهش دهد. این انتظارات سیاستی نیز به حفظ جذابیت طلا کمک کرده است، زیرا کاهش نرخ بهره معمولاً به تضعیف دلار و تقویت فلزات گرانبها منجر میشود.
نقش چین؛ افزایش واردات و تحولات ارزی
چین بهعنوان بزرگترین مصرفکننده طلا، شاهد جهش ۶۸.۷ درصدی واردات خالص طلا از طریق هنگکنگ در ماه ژانویه نسبت به دسامبر بوده است. این افزایش تقاضا میتواند پشتوانهای بنیادی برای بازار طلا باشد.
در همین حال، بانک مرکزی چین برای مهار تقویت یوان، مقررات ذخیره ریسک در معاملات فوروارد ارزی را حذف کرد و بهنوعی خرید دلار را تشویق نمود. این اقدام میتواند بر جریانهای ارزی و تقاضای داراییهای دلاری تأثیرگذار باشد.
رشد قابل توجه نقره و سایر فلزات گرانبها
همزمان با طلا، سایر فلزات گرانبها نیز عملکرد مثبتی ثبت کردند:
نقره با رشد ۶ درصدی به ۹۳.۶۷ دلار رسید و در مسیر ثبت رشد ماهانه ۱۰.۳ درصدی قرار گرفت.
پلاتین با افزایش ۳.۵ درصدی به ۲٬۳۵۲ دلار و ۵ سنت رسید.
پالادیوم نیز ۰.۱ درصد رشد کرد و به ۱٬۷۸۵ دلار و ۴۷ سنت رسید.
هر دو فلز پلاتین و پالادیوم نیز در آستانه ثبت رشد ماهانه هستند که نشاندهنده بهبود کلی در بازار فلزات گرانبهاست.
نتیجهگیری
ترکیب تنشهای ژئوپلیتیکی میان آمریکا و ایران، افزایش نگرانیهای امنیتی در خاورمیانه، افت بازدهی اوراق خزانهداری آمریکا و انتظارات کاهش نرخ بهره فدرال رزرو، مجموعهای از عوامل حمایتی قدرتمند برای طلا ایجاد کرده است. در کنار این محرکها، افزایش تقاضای فیزیکی چین و رشد سایر فلزات گرانبها نیز بر فضای مثبت بازار افزودهاند.
در صورت تداوم فضای ریسکگریز و باقی ماندن بازدهی اوراق در سطوح پایین، طلا میتواند به سمت اهداف قیمتی بالاتر از جمله محدوده ۵٬۴۵۰ دلار حرکت کند؛ هرچند دادههای تورمی و تصمیمات آتی فدرال رزرو همچنان نقش تعیینکنندهای در جهتدهی به روند بازار خواهند داشت.
