به گزارش شبکه اطلاعرسانی طلا و ارز جفتارز EUR/USD در شرایطی به معاملات خود ادامه میدهد که برای دومین روز متوالی موفق به عبور پایدار از سطح 1.1700 نشده و عملاً در یک محدوده فشرده و کمدامنه در حال نوسان است. در لحظه نگارش این گزارش، قیمت در حوالی 1.1675 در حال معامله است؛ سطحی که نشان میدهد بازار وارد فاز انتظار و احتیاط شده و معاملهگران در آستانه انتشار دادههای مهم اقتصادی، تمایلی به باز کردن موقعیتهای سنگین ندارند.
نکته قابل توجه اینجاست که حتی انتشار دادههای مثبت سفارشات کارخانهای آلمان نیز نتوانست محرک قدرتمندی برای یورو ایجاد کند. این موضوع نشان میدهد که تمرکز بازار صرفاً بر دادههای مقطعی نیست، بلکه معاملهگران در حال ارزیابی تصویر بزرگتری از چشمانداز اقتصاد اروپا و سیاستهای پولی فدرال رزرو آمریکا هستند.
در واقع، یورو در شرایط فعلی بیش از آنکه تحت تأثیر دادههای داخلی خود باشد، درگیر قدرتنمایی دلار و فضای انتظاری حاکم بر بازارهای جهانی است.
دادههای متناقض آمریکا و سردرگمی بازار نسبت به مسیر فدرال رزرو
در سوی دیگر بازار، دادههای اقتصادی آمریکا در روز چهارشنبه تصویری دوگانه از وضعیت اقتصاد این کشور ترسیم کرد. گزارشهای مرتبط با بازار کار نشان داد که روند اشتغال همچنان در وضعیت رکودی و ایستا قرار دارد و نشانهای از بازگشت پرقدرت نیروی کار به بازار دیده نمیشود. این مسئله بهطور طبیعی میتواند فشار نزولی بر دلار وارد کند؛ چرا که بازار انتظار دارد فدرال رزرو در صورت تداوم ضعف بازار کار، با احتیاط بیشتری سیاستهای انقباضی خود را دنبال کند.
اما در مقابل، گزارش بخش خدمات آمریکا تصویر متفاوتی ارائه داد. این گزارش حاکی از آن است که اقتصاد ایالات متحده در سهماهه پایانی سال ۲۰۲۵ بهبود قابلتوجهی را تجربه کرده و موتور رشد اقتصادی همچنان روشن است. همین تضاد میان دادههای اشتغال و خدمات باعث شده بازار نتواند تصویر روشنی از مسیر آینده سیاست پولی فدرال رزرو ترسیم کند.
در نتیجه، دلار در وضعیت فعلی نه آنقدر ضعیف شده که یورو بتواند یک رالی صعودی قدرتمند آغاز کند و نه آنقدر قدرتمند است که بتواند فشار فروش سنگینی بر یورو وارد کند. حاصل این شرایط، شکلگیری یک بازار خنثی و کمنوسان است که بیشتر به فاز تجمیع شباهت دارد.
انتظار بازار برای دادههای حساس اشتغال آمریکا
مهمترین متغیر پیشروی بازار در کوتاهمدت، گزارش اشتغال غیرکشاورزی آمریکا (NFP) مربوط به ماه دسامبر است که روز جمعه منتشر خواهد شد. این گزارش، بهطور سنتی یکی از اثرگذارترین دادههای اقتصاد کلان بر بازار ارز محسوب میشود و میتواند جهت حرکت دلار در هفتههای آتی را مشخص کند.
به همین دلیل، معاملهگران بزرگ و صندوقهای سرمایهگذاری ترجیح دادهاند تا پیش از انتشار این داده، از گرفتن موقعیتهای جهتدار سنگین روی دلار خودداری کنند. این رفتار محتاطانه باعث شده نوسانات EUR/USD محدود باقی بماند و قیمت در یک کانال باریک نوسان کند.
در واقع، بازار اکنون در وضعیتی قرار دارد که یک جرقه بنیادی میتواند جهت حرکت بعدی را مشخص کند؛ جرقهای که به احتمال زیاد از دل گزارش اشتغال آمریکا بیرون خواهد آمد.
نقش دادههای منطقه یورو در تعیین مسیر کوتاهمدت
در تقویم اقتصادی روز پنجشنبه، مجموعهای از دادههای مهم منطقه یورو منتشر خواهد شد که شامل آمار اشتغال، شاخص اعتماد اقتصادی و شاخص اعتماد صنعتی است. این دادهها میتوانند تصویری دقیقتر از وضعیت اقتصاد اروپا ارائه دهند و در صورت ثبت اعداد قوی، به یورو یک محرک موقت صعودی بدهند.
با این حال، حتی در صورت مثبت بودن این دادهها نیز بعید است بازار پیش از انتشار گزارش NFP آمریکا وارد یک روند قدرتمند شود. به بیان دیگر، دادههای منطقه یورو میتوانند نوسانات کوتاهمدت ایجاد کنند، اما تعیینکننده جهت اصلی بازار همچنان دلار و سیاستهای پولی فدرال رزرو خواهد بود.
بازار در آستانه یک تصمیم بزرگ
در مجموع، EUR/USD در حال حاضر در یک وضعیت تعلیق و انتظار به سر میبرد. قیمت زیر سطح کلیدی 1.1700 متوقف شده و بازار منتظر محرک بنیادی قدرتمندی است تا جهت حرکت بعدی را مشخص کند. دادههای متناقض آمریکا، فضای احتیاطی سرمایهگذاران و نزدیکی به انتشار گزارش اشتغال، همگی دست به دست هم دادهاند تا بازار وارد فاز نوسانی و کمدامنه شود.
یورو در کوتاهمدت میتواند از دادههای منطقه یورو حمایت بگیرد، اما سرنوشت اصلی این جفتارز به واکنش دلار پس از گزارش NFP گره خورده است. در چنین فضایی، معاملهگران حرفهای بیشتر به دنبال شکار سطوح کلیدی و واکنش قیمت به آنها هستند تا ورود هیجانی به بازار.
اصلاح نزولی از سقفهای دسامبر؛ بازار در فاز بازتنظیم
جفتارز EUR/USD پس از ثبت سقف دسامبر در محدوده 1.1808 وارد یک فاز اصلاحی نزولی شده که همچنان پابرجاست. این اصلاح نه بهصورت شارپ و هیجانی، بلکه بهشکل تدریجی و فرسایشی در حال پیگیری است؛ رفتاری که معمولاً در بازارهایی دیده میشود که هنوز بهطور کامل تصمیم به تغییر روند نگرفتهاند.
حرکت نزولی اخیر باعث شده قیمت به محدوده حمایتی 1.1660 برسد؛ ناحیهای که فعلاً توانسته فشار فروش را مهار کند و مانع از ریزش عمیقتر شود. بازار در حال حاضر درست روی این مرز حساس در حال نوسان است و رفتار قیمت در اطراف این سطح میتواند جهت حرکت بعدی را مشخص کند.
از منظر ساختار کلی، روند کوتاهمدت بازار نزولی ارزیابی میشود، اما هنوز نشانهای از آغاز یک موج ریزشی پرقدرت دیده نمیشود. آنچه اکنون در جریان است بیشتر شبیه یک اصلاح تکنیکال در دل روند میانمدت است تا آغاز یک بازار خرسی تمامعیار.
تصویر اندیکاتورها؛ کاهش مومنتوم بدون شتاب نزولی
بررسی اندیکاتورها در نمودار چهارساعته تصویر نسبتاً متعادلی از بازار ارائه میدهد. هیستوگرام مکدی در حوالی خط صفر در حال نوسان است که نشان میدهد بازار فعلاً فاقد مومنتوم قدرتمند در هر دو جهت است. این وضعیت معمولاً در دورههای فشردگی و انتظار دیده میشود؛ زمانی که معاملهگران منتظر یک محرک بنیادی برای تعیین جهت هستند.
اندیکاتور RSI نیز در محدوده ۴۰ واحدی تثبیت شده و حالت تقریباً افقی به خود گرفته است. این رفتار بیانگر آن است که فشار فروش وجود دارد، اما هنوز به حدی نرسیده که بازار را وارد فاز اشباع فروش کند. به بیان دیگر، بازار در یک وضعیت نیمهنزولی قرار دارد که بیشتر از جنس فرسایش قیمتی است تا ریزش پرشتاب.
این همزمانی ضعف مومنتوم و حفظ حمایتهای کلیدی، نشانهای از یک بازار مردد است؛ بازاری که در آستانه یک تصمیم بزرگ قرار دارد.
محدودههای کلیدی حمایت؛ مرز باریک میان اصلاح و ریزش
مهمترین سطح حمایتی کوتاهمدت بازار در حال حاضر محدوده 1.1660 است؛ سطحی که در روزهای اخیر بارها مانع از ادامه فشار فروش شده است. درست در زیر این ناحیه، کف ۵ ژانویه در سطح 1.1659 قرار دارد که بهعنوان نخستین هشدار تکنیکال برای خریداران تلقی میشود.
در صورت شکست قطعی این محدوده، مسیر برای حرکت به سمت کفهای دسامبر در محدوده 1.1615 هموار خواهد شد. این ناحیه، یکی از مهمترین حمایتهای میانمدت بازار بهشمار میرود و از دست رفتن آن میتواند ساختار اصلاحی فعلی را به یک موج نزولی جدیتر تبدیل کند.
بنابراین، رفتار قیمت در بازه 1.1660 تا 1.1615 نقش تعیینکنندهای در سرنوشت کوتاهمدت یورو/دلار خواهد داشت.
مقاومتهای پیشرو؛ سدهای سنگین در مسیر بازگشت
در سمت صعودی، نخستین مانع جدی بازار محدوده 1.1700 است؛ سطحی که طی دو روز متوالی مانع از ادامه رشد قیمت شده و نقش یک سقف کوتاهمدت را ایفا میکند. عبور پایدار از این سطح میتواند نشانهای از بازگشت خریداران و تضعیف موج اصلاحی باشد.
در صورت عبور از 1.1700، خط روند نزولی ترسیمشده از سقفهای دسامبر که اکنون در حوالی 1.1725 قرار دارد، بهعنوان مقاومت بعدی عمل خواهد کرد. بالاتر از آن نیز سقف روز سهشنبه در محدوده 1.1740 قرار گرفته که میتواند بهعنوان هدف بعدی حرکت اصلاحی به سمت بالا مطرح شود.
تنها در صورتی که قیمت بتواند با قدرت از این مجموعه مقاومتها عبور کند، میتوان گفت بازار از فاز اصلاح نزولی خارج شده و آماده حمله دوباره به سقفهای قبلی است.
سناریوی اول؛ تداوم اصلاح و حرکت به سمت کفهای دسامبر
در سناریوی محتملتر کوتاهمدت، بازار در صورت از دست دادن حمایت 1.1660 وارد فاز دوم اصلاح خواهد شد و به سمت محدوده 1.1615 حرکت میکند. این حرکت میتواند در قالب کندلهای نزولی کنترلشده و بدون شتاب شدید شکل بگیرد؛ رفتاری که با وضعیت فعلی اندیکاتورها همخوانی دارد.
در این سناریو، معاملهگران کوتاهمدت احتمالاً به دنبال فروش در پولبکها خواهند بود و بازار تا زمان انتشار دادههای قوی از آمریکا یا اروپا، در مسیر نزولی باقی خواهد ماند. با این حال، حتی در صورت رسیدن قیمت به 1.1615، هنوز نمیتوان از تغییر روند میانمدت صحبت کرد و این حرکت بیشتر بهعنوان یک اصلاح عمیقتر تفسیر خواهد شد.
سناریوی دوم؛ بازگشت قیمت و شکست سقفهای کوتاهمدت
در سناریوی جایگزین، اگر دادههای منطقه یورو مثبت منتشر شود یا دلار تحت فشار قرار بگیرد، قیمت میتواند بار دیگر به بالای 1.1700 بازگردد. تثبیت بالای این سطح میتواند آغازگر یک حرکت اصلاحی به سمت 1.1725 و سپس 1.1740 باشد.
در این حالت، بازار وارد فاز نوسانی صعودی خواهد شد و بخشی از افت اخیر جبران میشود. اما تا زمانی که سقف 1.1808 شکسته نشود، این حرکت بیشتر بهعنوان یک اصلاح در روند نزولی کوتاهمدت تلقی خواهد شد تا آغاز یک روند صعودی پایدار.
جمعبندی نهایی؛ یورو/دلار در نقطه تصمیم
یورو/دلار در شرایطی به معاملات خود ادامه میدهد که از یکسو تحت فشار اصلاح نزولی از سقفهای دسامبر قرار دارد و از سوی دیگر، هنوز حمایتهای مهم خود را حفظ کرده است. بازار در یک محدوده حساس تکنیکال نوسان میکند و هرگونه شکست یا تثبیت در سطوح 1.1660 و 1.1700 میتواند جهت حرکت بعدی را تعیین کند.
در کوتاهمدت، کفه ترازو اندکی به نفع سناریوی اصلاح نزولی سنگینی میکند، اما نزدیکی به دادههای بسیار مهم اشتغال آمریکا باعث شده معاملهگران با احتیاط کامل عمل کنند. به همین دلیل، نوسانات میتواند تا زمان انتشار گزارش NFP محدود باقی بماند.
در مجموع، EUR/USD در آستانه یک حرکت تعیینکننده قرار دارد؛ حرکتی که میتواند مسیر بازار را برای هفتههای آینده مشخص کند و به این دوره فرسایشی پایان دهد.
