به گزارش شبکه اطلاعرسانی طلا و ارز بازار دلار پس از ثبت سقف مهم ۱۱۸ هزار تومان در تاریخ دهم مهر، وارد یکی از طولانیترین و منظمترین اصلاحهای خود در ماههای اخیر شد؛ اصلاحی که نزدیک به چهل روز ادامه یافت و ساختاری کلاسیک از یک بازار خسته را به نمایش گذاشت. این مسیر ابتدا با یک نزول نسبتاً تند تا حوالی ۱۰۶ هزار تومان همراه شد؛ محدودهای که همزمان با کاهش هیجان و کاهش حجم معاملات، بهعنوان کف محکم اصلاح عمل کرد. اما در نیمه دوم اصلاح، بازار از فاز هیجانی فاصله گرفت و در یک ساختار فشرده و کاملاً کمجان، در کانال ۱۰۷ هزار تومان فریز شد؛ مرحلهای که معمولاً نشانهی جمع شدن انرژی برای حرکت بعدی است.
در همین فاز سکون بود که جرقهی اصلی از بیرون بازار دلار زده شد؛ افزایش قیمت جهانی طلا و سپس رشد کمسابقهی طلای داخلی، نگاه سرمایهگذاران جامانده را دوباره بهسمت بازار ارز چرخاند. تقاضای سوداگری که از قطار طلا جا مانده بود، دلار را بهترین فرصت برای موجسواری تازه دید. نتیجه روشن بود: ورود نقدینگی تازه، دیوار کنترل بازارساز را سوراخ کرد و انرژی انباشتهشده طی هفتههای گذشته ناگهان آزاد شد. بازار با یک ضربهی پرقدرت از خواب پرید.
اولین موج صعودی؛ تثبیت سخت در کانال ۱۱۳ هزار و مبارزه با میراث مقاومتهای گذشته
اولین حرکت بزرگ دلار پس از رهایی از اصلاح، با شکست سطحهای میانمدت و عبور از مقاومتهای پیدرپی، خود را تا بالای کانال ۱۱۳ هزار تومان رساند. اما درست در همان محدوده، بازماندهی فشارهای فروش تاریخی، سد جدیدی مقابل رشد قیمت ایجاد کرد. بازار چند روزی در این ناحیه دستوپنجه نرم کرد و یک فاز رنج جدید شکل گرفت؛ رنجی کمعرض اما پرمعنا که تمایل زیرپوستی بازار به صعود را آشکار میکرد.
در دل این رنج، میانگین هفتگی نقشی کلیدی بازی کرد. این میانگین بهعنوان یک حمایت متحرک، آرام و پیوسته خود را زیر قیمت رساند و اجازهی اصلاح بیشتر را نداد. بازارساز نیز در این مرحله از کنترل کامل خارج شده بود و تنها میتوانست با مهار هیجانها زمان بخرد؛ اما ساختار بازار دیگر صعودی شده بود.
جهش از دل انتظارات تورمی؛ سوخت اصلی حرکت به سمت سقف تاریخی
از اواخر آبان، انتظارات تورمی ناشی از نگرانیهای اقتصادی، سیاستهای ارزی مبهم و نزدیک شدن به چرخهی سنتی افزایش تقاضا در ماههای پایانی سال، ترکیب کاملی از سوخت صعود را فراهم کرد. بازار نهتنها سقفهای میانمدت را شکست، بلکه با عبور از مقاومتهای چندماهه موفق شد سقف تاریخی خود را پس از دو ماه پشتسر بگذارد و به سمت کانال ۱۲۰ هزار تومان شلیک کند.
روز گذشته قیمت حتی تا ۱۱۹٬۳۵۰ تومان پیش رفت؛ اما با نزدیک شدن به سقف روانی ۱۲۰ هزار تومان، فشار عرضه بیشتر شد. بیمیلی خریداران برای تعقیب قیمت در نزدیکی این مرز روانی، باعث شد کندل روز در ۱۱۸٬۹۵۰ تومان بسته شود. با این حال، علائم بازار همچنان نشان میدهد که فشار خرید فروکش نکرده و جریان نقدی سمت تقاضا هنوز فعال است.
وضعیت اندیکاتورها؛ دایورجنسهایی که در حال باطل شدناند
در روزهای گذشته هم در RSI و هم در MACD با عبور قیمت از سقفهای پیشین، نشانههایی از دایورجنس منفی دیده میشد؛ اما نکته مهم این بود که این دایورجنسها «قطعی» نبودند و بازار در مرحلهای حساس بین تکمیل یا باطل کردن آنها قرار داشت.
با انتشار کندلهای صعودی متوالی و شکست سقف تاریخی، این واگراییها عملاً در حال ابطال هستند و هر دو اندیکاتور با ثبت سقفهای جدید، دوباره با روند قیمت همسو شدهاند. این رفتار معمولاً نشان میدهد که قدرت خریداران هنوز تمام نشده و بازار رغبت دارد حداقل یک بار دیگر مقاومتهای بالاسری را لمس یا تست کند.
مسیر اصلاح احتمالی؛ جایی که فیبوناچی نقشه راه را میکشد
اگر بازار در محدودهی ۱۲۰ هزار تومان با یک واکنش منفی روبهرو شود، محتملترین سناریو ورود به یک اصلاح کوتاهمدت است. در چنین شرایطی بهترین ابزار سنجش عمق اصلاح، فیبوناچی اصلاحی است.
بر اساس آخرین موج صعودی، محدودهی میان ۵۰ تا ۶۱.۸ درصد فیبو در ناحیهی ۱۱۵ تا ۱۱۶ هزار تومان بهعنوان هدف اصلاحی قرار میگیرد؛ ناحیهای که همزمان با تجمیع سفارشات خرید، فاصله از میانگینهای هفتگی و ماهانه، و ساختار روانی بازار میتواند نقش کف احتمالی را بازی کند.
نکتهی مهم این است که میانگینهای هفتگی و ماهانه با قدرت در حال بالا آمدن هستند و اگر اصلاح زیاد طول نکشد، این میانگینها بهسرعت خود را به ناحیهی اصلاحی خواهند رساند و آن را تقویت خواهند کرد. چنین همگراییای معمولاً پیشران شروع یک موج جدید در ادامهی روند اصلی است.
مقاومت بزرگ ۱۲۰ هزار تومان؛ دروازهای که عبور از آن میتواند ساختار جدیدی خلق کند
در سمت بالا فعلاً ۱۲۰ هزار تومان مهمترین مقاومت بازار است؛
اگر دلار بتواند این مرز را با حجم بالا و کندل معتبر بشکند، بازار وارد فاز تازهای میشود؛ فازی که در آن مقاومتهای تاریخی قبلی دیگر کارکردی ندارند و قیمت وارد ناحیههای کشفنشده میشود.
در چنین وضعیتی، معمولاً رفتار بازار به سمت حرکات شارپی و مقطعی میرود زیرا فروشندگان در ناحیههای ناشناخته جرئت زیادی برای مقابله ندارند و خریداران نیز با موج انتظارات تورمی همراه میشوند.
اما اگر بازار در همین محدوده با فشار عرضهی سنگین مواجه شود، اصلاحِ ۱۱۵ تا ۱۱۶ هزار تومانی بهعنوان سناریوی اول مطرح میشود و دوباره باید منتظر جذب نقدینگی و تجدید انرژی در آن ناحیه بود.
جمعبندی نهایی؛ بازاری که هنوز در فاز صعودی است، اما به زمان نیاز دارد
در مجموع، ساختار بازار دلار همچنان صعودی و کمریسک از نظر روند است؛ میانگینهای کلیدی در زیر قیمت قرار دارند، اندیکاتورها با روند همسو شدهاند و جریان نقدینگی سمت خرید فعال است.
اما مقاومت ۱۲۰ هزار تومان یکی از جدیترین مقاومتهای چند ماه اخیر است و واکنش قیمت به این ناحیه تعیین میکند که بازار وارد یک فاز جهشی جدید میشود یا یک اصلاح قیمتی کوتاهمدت را تجربه میکند.
در کوتاهمدت:
بازار تشنهی عبور از ۱۲۰ هزار تومان است، اما خریداران در این ناحیه تردید دارند.
در بلندمدت:
تا زمانی که قیمت بالای ۱06 هزار تومان تثبیت دارد، ساختار صعودی کاملاً معتبر باقی خواهد ماند.
