به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز، در هفته‌های اخیر، قیمت طلا (XAU/USD) تحت تأثیر عوامل مختلف اقتصادی و سیاسی قرار گرفته است. تنش‌های ژئوپلیتیکی در خاورمیانه، به ویژه درگیری‌ها بین ایران و اسرائیل، به همراه سیاست‌های پولی فدرال رزرو، بر احساسات بازار و قیمت طلا تأثیرگذار بوده‌اند. این مقاله به بررسی عوامل کلیدی مؤثر بر قیمت طلا پرداخته و تحلیل دقیقی از وضعیت کنونی بازار ارائه می‌دهد.
۱. نوسان قیمت طلا در جلسه معاملات آسیایی
قیمت طلا (XAU/USD) در اوایل جلسه آسیا در روز دوشنبه به نزدیک ۳۳۷۵ دلار رسید. تصمیم دونالد ترامپ، رئیس جمهور آمریکا، برای پیوستن به جنگ اسرائیل علیه ایران، این درگیری را به شدت تشدید می‌کند و این امر باعث افزایش قیمت این فلز گرانبها می‌شود. معامله‌گران منتظر گزارش اولیه شاخص مدیران خرید جهانی (PMI) S&P ایالات متحده برای ماه ژوئن در اواخر روز دوشنبه خواهند بود.
در آغاز هفته، قیمت طلا به دنبال افزایش اندکی که در جلسه آسیایی داشت، تلاش کرد تا از این افزایش بهره‌برداری کند. این قیمت نزدیک به مرز ۳۴۰۰ دلار قرار گرفت و فروشندگان جدیدی را جذب کرد.
۲. تأثیر حمله به تأسیسات هسته‌ای ایران
ایالات متحده اوایل روز یکشنبه به سه سایت هسته‌ای در ایران حمله هوایی کرد و علی‌رغم وعده‌های دیرینه ترامپ برای جلوگیری از درگیری‌های خارجی جدید، مستقیماً وارد جنگ اسرائیل با ایران شد.
حمله ایالات متحده به تأسیسات هسته‌ای ایران در روز یکشنبه، موجب افزایش دلار آمریکا شد و به عنوان عاملی منفی برای قیمت طلا عمل کرد. این حملات نگران‌کننده، احساسات بازار را تحت تأثیر قرار داد.
۳. سیگنال‌های فدرال رزرو
سیگنال‌های تهاجمی فدرال رزرو در هفته گذشته، جریان‌ها را از طلا دور کرد. این سیگنال‌ها نشان‌دهنده نگرانی‌ها درباره نرخ‌های بهره و تأثیر آن بر قیمت طلا بودند.
۴. تنش‌های ژئوپلیتیکی در خاورمیانه
در جبهه ژئوپلیتیکی، جنگ هوایی بین ایران و اسرائیل برای هشتمین روز ادامه دارد و گمانه‌زنی‌هایی در مورد احتمال دخالت ایالات متحده وجود دارد. به گفته رئیس کمیته اطلاعات سنای ایالات متحده، ترامپ گفته است که به ایران آخرین فرصت را برای رسیدن به توافق جهت پایان دادن به برنامه هسته‌ای خود می‌دهد و تصمیم نهایی خود در مورد حمله را تا دو هفته به تعویق می‌اندازد. این امر خطر یک جنگ منطقه‌ای گسترده‌تر در خاورمیانه را افزایش می‌دهد.
تنش‌های جاری در خاورمیانه به شدت بر احساسات ریسک جهانی تأثیر گذاشته و تقاضا برای دارایی‌های امن مانند طلا را تقویت کرده است. این امر مانع از شرط‌بندی‌های تهاجمی در بازار طلا شده است.
5. پاسخ محکم و کوبنده ایران
در تشدید قابل توجه جنگ جاری بین ایران و اسرائیل، ایالات متحده اوایل روز یکشنبه حملات هوایی را علیه سه سایت هسته‌ای ایران در فردو، نطنز و اصفهان انجام داد. عباس عراقچی، وزیر امور خارجه ایران، قول داد که ایران با تمام ابزارهای لازم نه تنها در برابر تجاوز نظامی ایالات متحده، بلکه در برابر اقدامات بی‌ملاحظه و غیرقانونی رژیم اسرائیل نیز از خود دفاع خواهد کرد.
عراقچی این رویداد را ظالمانه خواند و افزود که عواقب بدی در انتظار متجاوزان است. در همین حال، دونالد ترامپ، رئیس جمهور ایالات متحده، هشدار داد که هرگونه تلافی با نیروی بیشتری پاسخ داده خواهد شد و افزود که یا صلح یا تراژدی برای ایران وجود خواهد داشت. پرواضح است که این امر خطر سرایت و درگیری گسترده‌تر در خاورمیانه را افزایش می‌دهد که باید زیربنای قیمت طلا به عنوان یک پناهگاه امن باشد.
6. تأثیرات ریسک جهانی
احساس ریسک جهانی در بحبوحه عدم قطعیت‌های مداوم مرتبط با تجارت و افزایش تنش‌های ژئوپلیتیکی در خاورمیانه، همچنان شکننده است. در واقع، ترامپ اوایل این هفته اظهار داشت که تعرفه‌ها بر بخش داروسازی به زودی اعمال خواهد شد. این موضوع، پیش از مهلت ۹ ژوئیه برای اعمال تعرفه‌های گسترده «روز آزادسازی»، لایه‌ای از عدم قطعیت را در بازارها ایجاد می‌کند و سرمایه‌گذاران را در حالت آماده‌باش نگه می‌دارد که می‌تواند به نفع قیمت طلا به عنوان یک دارایی امن باشد.
7. تأثیر جنگ ایران و اسرائیل
وال استریت ژورنال ادعا کرد که رئیس جمهور ترامپ اوایل هفته، طرح‌های حمله به ایران را تأیید کرده است، اما منتظر ماند تا ببیند آیا تهران برنامه هسته‌ای خود را رها می‌کند یا خیر. از آنجایی که بازارها در واکنش به این عناوین خبری موضع محتاطانه‌ای اتخاذ کردند، طلا توانست ضررهای خود را محدود کند و روز پنجشنبه بدون تغییر بسته شد.
با این حال، جنگ جاری بین ایران و اسرائیل تأثیر زیادی بر قیمت طلا دارد. به علاوه، حملات هوایی ایالات متحده به ایران، خطرات بیشتری را در این منطقه ایجاد کرده و تقاضا برای طلا را افزایش داده است.
8. پیش‌بینی کاهش نرخ بهره
پاول، رئیس فدرال رزرو، سه‌شنبه و چهارشنبه در مورد گزارش شش ماهه سیاست پولی شهادت خواهد داد. مطابق با ابزار نظارت بر نرخ گروه CME، بازارها عملاً هیچ شانسی برای کاهش نرخ بهره فدرال رزرو در ماه جولای نمی‌بینند و احتمال تثبیت سیاست دیگر در ماه سپتامبر را حدود ۳۵ درصد می‌دانند.
فدرال رزرو پیش‌بینی کرده است که دو کاهش نرخ بهره در سال‌های آینده انجام شود. این پیش‌بینی می‌تواند بر دلار آمریکا تأثیر گذاشته و قیمت طلا را تحت فشار قرار دهد.
9. انتشار شاخص‌های اقتصادی
تقویم اقتصادی ایالات متحده، داده‌های شاخص قیمت هزینه‌های مصرف شخصی (PCE) را برای ماه مه در روز جمعه ارائه خواهد کرد. پاول در کنفرانس مطبوعاتی پس از جلسه ابراز داشت که آنها برآورد می‌کنند که تورم PCE و تورم اصلی PCE در ماه مه به ترتیب ۲.۳٪ و ۲.۶٪ باشد. اگرچه این اظهار نظر، عامل غافلگیری را از بین می‌برد، اما افزایش کمتر از حد انتظار در شاخص قیمت اصلی PCE ماهانه همچنان می‌تواند در کوتاه مدت به دلار آمریکا آسیب برساند.
انتشار شاخص‌های مدیران خرید (PMI) می‌تواند اطلاعات جدیدی درباره سلامت اقتصاد جهانی ارائه دهد. این شاخص‌ها تأثیر زیادی بر احساسات ریسک‌پذیری و قیمت طلا خواهند داشت.
تورم و تغییرات در شاخص قیمت هزینه‌های مصرف شخصی (PCE) می‌تواند بر قیمت طلا تأثیرگذار باشد. افزایش تورم معمولاً تقاضا برای طلا را افزایش می‌دهد.
10. نوسانات قیمت طلا
طلا در اوایل هفته روند نزولی به خود گرفت و پس از شکست به زیر ۳۴۰۰ دلار، همچنان به روند نزولی خود ادامه داد. این نوسانات تحت تأثیر اخبار مربوط به درگیری‌ها در خاورمیانه بود.
با این حال تحلیلگران بر این باورند که قبل از ورود به موقعیت‌های جدید، باید منتظر فروش قوی در بازار باشند. این موضوع به ویژه پس از اصلاح قیمت طلا در هفته گذشته مطرح شده است.
۱۱. سیاست‌های فدرال رزرو
کریستوفر والر، رئیس فدرال رزرو، روز جمعه گفت که فدرال رزرو در موقعیتی است که نرخ بهره را در اوایل ماه ژوئیه کاهش دهد. اظهارات محتاطانه مقامات فدرال رزرو می‌تواند بر دلار آمریکا تأثیر بگذارد و از قیمت کالاهای مبتنی بر دلار آمریکا حمایت کند، زیرا دلار ضعیف‌تر، طلا را برای خریداران خارجی ارزان‌تر می‌کند.
فدرال رزرو ایالات متحده (FED) در پایان جلسه دو روزه خود در روز چهارشنبه، در بحبوحه نگرانی‌ها از افزایش قیمت مصرف‌کننده توسط تعرفه‌های دونالد ترامپ، رئیس جمهور ایالات متحده، نرخ بهره را ثابت نگه داشت. در نموداری که به نمودار نقطه‌ای معروف است، این کمیته پیش‌بینی کرده است که تا پایان سال ۲۰۲۵، دو بار نرخ بهره کاهش یابد. با این حال، مقامات فدرال رزرو در بحبوحه این خطر که تورم می‌تواند به طور مستمر بالاتر بماند، تنها یک بار کاهش نرخ ۲۵ واحد پایه را در هر یک از سال‌های ۲۰۲۶ و ۲۰۲۷ پیش‌بینی کردند.
۱۲. پیش‌بینی‌های اقتصادی و رویدادهای آتی
پیش‌بینی‌های اقتصادی فدرال رزرو نشان‌دهنده وضعیت ناپایدار بازار است. این پیش‌بینی‌ها می‌تواند بر قیمت طلا و دلار تأثیرگذار باشد.
افزون بر آن، اظهارات دونالد ترامپ در مورد کنترل آسمان ایران و تهدیدات نظامی، نگرانی‌ها را در بازار افزایش داده و بر قیمت طلا تأثیر گذاشته است. این موضوع باعث افزایش تقاضا برای دارایی‌های امن شده است.
۱۳. توجه به اخبار ژئوپلیتیکی
فعالان بازار همچنان به تیترهای خبری پیرامون مناقشه ایران و اسرائیل توجه ویژه خواهند داشت. اگر ایران با بازگشت به مذاکرات بر سر برنامه هسته‌ای موافقت کند، طلا می‌تواند تحت فشار فروش باقی بماند. از سوی دیگر، در صورت تشدید بیشتر مناقشه، با امتناع ایران از مذاکره و تهدید ایالات متحده به مداخله نظامی، احتمالاً این فلز گرانبها همچنان مقاوم خواهد ماند. هرگونه تغییر در این وضعیت می‌تواند تأثیر قابل توجهی بر قیمت طلا داشته باشد.
۱۴. وضعیت بازار کار
در صورتی که پاول به کاهش نرخ بهره در ماه سپتامبر اشاره کند، دلار آمریکا می‌تواند با واکنش فوری در برابر رقبای خود تضعیف شود و به طلا XAU/USD کمک کند تا دوباره قدرت خود را بازیابد. از طرف دیگر، موقعیت بازار نشان می‌دهد که اگر پاول پیش‌بینی‌های SEP را کم‌اهمیت جلوه دهد و با استناد به شرایط سالم بازار کار، مجدداً تأکید کند که همچنان تورم را در اولویت قرار خواهد داد، جایی برای تقویت بیشتر دلار آمریکا وجود دارد.
از این رو، شرایط بازار کار و نرخ بیکاری نیز بر تصمیمات فدرال رزرو تأثیرگذار است. هرگونه بهبود در این زمینه می‌تواند بر قیمت طلا تأثیر منفی بگذارد.
15. نتیجه‌گیری
در مجموع، قیمت طلا تحت تأثیر عوامل مختلفی از جمله تنش‌های ژئوپلیتیکی، سیاست‌های فدرال رزرو و شرایط اقتصادی جهانی قرار دارد. با توجه به نوسانات اخیر و عدم قطعیت‌های موجود، سرمایه‌گذاران باید با احتیاط عمل کنند و به تحولات بازار توجه ویژه‌ای داشته باشند. آینده قیمت طلا به شدت به تحولات سیاسی و اقتصادی بستگی دارد
