به گزارش شبکه اطلاعرسانی طلا و ارز، قیمت طلا در روز پنجشنبه، با تأثیرگذاری دلار قویتر آمریکا و افزایش بازده، کاهش یافت و این در حالی بود که سرمایهگذاران برای روشنشدن موضع نرخ بهره فدرال رزرو در سال ۲۰۲۵، در انتظار دادههای آمریکا بودند.
1. کاهش قیمت طلا در جلسه آسیایی
قیمت طلا (XAU/USD) در جلسهی آسیایی روز پنجشنبه، به طور قابل توجهی کاهش یافت و به حدود 2659.27 دلار رسید. این کاهش پس از دستیابی به بالاترین سطح چهار هفتهای 2670 دلار در روز قبل به وقوع پیوست. این نوسانات قیمت، نشاندهندهی عدم ثبات در بازار طلا و واکنش سرمایهگذاران به تغییرات اقتصادی و سیاسی است. این نوع نوسانات میتواند ناشی از عوامل مختلفی از جمله تغییرات در نرخ بهره، تقاضای جهانی و احساسات بازار باشد. در این شرایط، سرمایهگذاران باید برای دریافت اطلاعات بیشتر در مورد مسیر سیاست فدرال رزرو، به دقت به تحلیل و پیشبینیهای اقتصادی از جمله گزارش اشتغال ایالات متحده در روز جمعه است.
2. دلار قویتر و تأثیر آن بر طلا
دلار آمریکا به دلیل افزایش نرخ بهره و تغییرات در سیاستهای فدرال رزرو در نزدیکی بالاترین سطح دو ساله خود قرار دارد. این وضعیت به طور مستقیم بر قیمت طلا تأثیر میگذارد، چرا که طلا به عنوان یک دارایی غیرقابل انعطاف در برابر نوسانات ارزی شناخته میشود. زمانی که دلار قویتر میشود، قیمت طلا برای خریداران خارجی گرانتر میشود و این مسئله میتواند به کاهش تقاضا و در نتیجه کاهش قیمت طلا منجر شود. این پدیده به ویژه در بازارهای جهانی مشهود است، جایی که نوسانات ارزی میتواند تأثیرات قابل توجهی بر قیمتها داشته باشد.
3. سیاستهای فدرال رزرو و نرخ بهره
فدرال رزرو اخیراً اعلام کرده است که در سال 2025 نرخ کاهش نرخ بهره را کند خواهد کرد. این تصمیم به دلیل مشاهده نشانههایی از مقاومت در اقتصاد ایالات متحده و بازار کار قوی اتخاذ شده است. کاهش نرخ بهره معمولاً به افزایش تقاضا برای طلا کمک میکند، زیرا هزینه نگهداری طلا کاهش مییابد. اما در حال حاضر، با توجه به پیشبینیهای فدرال رزرو، انتظار میرود که نرخ بهره به تدریج کاهش یابد و این مسئله میتواند به تضعیف قیمت طلا منجر شود. همچنین، این سیاستها میتوانند بر احساسات بازار تأثیرگذار باشند و موجب نوسانات بیشتری در قیمت طلا شوند.
4. نگرانیها درباره تورم
با وجود کاهش نرخ بهره، نگرانیها درباره تورم چسبناک در ایالات متحده وجود دارد. فدرال رزرو به طور مداوم بر روی کنترل تورم تأکید دارد و در حال حاضر در موقعیتی قرار دارد که باید بین کاهش نرخ بهره و کنترل تورم تعادل برقرار کند. اگر تورم به طور مداوم بالا بماند، ممکن است فدرال رزرو مجبور شود سیاستهای تهاجمیتری را اتخاذ کند که میتواند به افزایش نرخ بهره منجر شود. این وضعیت میتواند به نوسانات بیشتر در بازار طلا و کاهش تقاضا برای آن به عنوان یک دارایی امن منجر شود.
5. دادههای اشتغال و تأثیر آن بر بازار طلا
گزارش اخیر ADP نشان داد که اشتغال بخش خصوصی در ایالات متحده در دسامبر تنها با 122,000 نفر افزایش یافته است که کمتر از پیشبینیها بود. این دادهها نشاندهندهی تضعیف تدریجی بازار کار هستند و میتوانند بر تصمیمات فدرال رزرو تأثیر بگذارند. کاهش اشتغال میتواند به کاهش تقاضا برای کالاها و خدمات منجر شود و در نتیجه به کاهش رشد اقتصادی و افزایش نگرانیها درباره رکود اقتصادی منجر شود. این شرایط میتواند به نوسانات بیشتر در قیمت طلا و افزایش تقاضا برای آن به عنوان یک دارایی امن منجر شود.
6. ثبات بازار کار و درخواستهای بیکاری
درخواستهای بیکاری اولیه در هفتهی منتهی به 4 ژانویه 2024 به 201,000 نفر رسید که کمترین میزان از فوریه 2024 است. این آمار نشاندهندهی ثبات در بازار کار است و میتواند به حمایت از قیمت طلا کمک کند. اگر بازار کار پایدار بماند، این مسئله میتواند احساسات مثبت در بازار را تقویت کند و به افزایش تقاضا برای طلا به عنوان یک دارایی امن منجر شود. با این حال، هرگونه تغییر در شرایط اقتصادی یا سیاسی میتواند به نوسانات بیشتر در قیمت طلا منجر شود.
7. تأثیر تنشهای ژئوپلیتیکی
تنشهای ژئوپلیتیکی، به ویژه در اوکراین و خاورمیانه، به عنوان عواملی در افزایش تقاضا برای طلا به عنوان دارایی امن تلقی میشوند. در شرایطی که بازارها تحت تأثیر خطرات جهانی قرار دارند، سرمایهگذاران تمایل دارند به سمت داراییهای امن مانند طلا حرکت کنند. این روند میتواند به محدود کردن کاهش قیمت طلا کمک کند و در عین حال نشاندهندهی واکنش سرمایهگذاران به شرایط جهانی است. هرگونه تشدید تنشها میتواند به افزایش تقاضا برای طلا و در نتیجه افزایش قیمت آن منجر شود.
8. سیاستهای اقتصادی ترامپ
دولت جدید ایالات متحده به رهبری دونالد ترامپ ممکن است سیاستهای حمایتگرایانهای را اتخاذ کند که میتواند به افزایش تورم منجر شود. این سیاستها میتوانند شامل افزایش تعرفهها و محدودیتهای تجاری باشند که به نوبهی خود میتواند به افزایش قیمت کالاها و خدمات منجر شود. در این شرایط، طلا به عنوان یک دارایی امن میتواند مورد توجه بیشتری قرار گیرد و این مسئله میتواند به افزایش تقاضا و قیمت طلا منجر شود. سرمایهگذاران باید به دقت به این تغییرات توجه کنند و تأثیر آنها بر بازار طلا را ارزیابی کنند.
9. انتظار برای دادههای اشتغال غیرکشاورزی
سرمایهگذاران هماکنون منتظر گزارش نرخ اشتغال غیرکشاورزی ایالات متحده در روز جمعه هستند. این گزارش میتواند اطلاعات مهمی درباره وضعیت بازار کار و تأثیر آن بر سیاستهای فدرال رزرو ارائه دهد.
اگر دادهها نشاندهندهی افزایش اشتغال باشند، این میتواند به تقویت دلار و کاهش قیمت طلا منجر شود. از سوی دیگر، اگر دادهها کمتر از انتظار باشند، این میتواند به افزایش تقاضا برای طلا به عنوان یک دارایی امن کمک کند و رشد قیمت آن را به همراه داشته باشد.
10. پیشبینیهای فدرال رزرو
صورتجلسهی جلسه دسامبر کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) نشان میدهد که سیاستگذاران به تدریج شرایط بازار کار را بهبود یافته میبینند و انتظار دارند که نرخ بهره به تدریج کاهش یابد. این پیشبینیها میتواند تأثیر زیادی بر قیمت طلا داشته باشد، زیرا کاهش نرخ بهره معمولاً به افزایش تقاضا برای طلا کمک میکند. با این حال، هرگونه تغییر در شرایط اقتصادی یا سیاسی میتواند به تغییر در این پیشبینیها منجر شود و نوسانات بیشتری را در بازار طلا ایجاد کند.
11. نرخ بازده اوراق قرضه و تأثیر آن بر طلا
نرخ بازده اوراق قرضه دولتی 10 ساله ایالات متحده به بالاترین سطح خود از آوریل رسید. این افزایش نرخ بازده میتواند به تقویت دلار و کاهش قیمت طلا منجر شود. افزایش نرخ بازده به این معنی است که سرمایهگذاران میتوانند بازده بیشتری از سرمایهگذاریهای خود در اوراق قرضه دریافت کنند و این مسئله میتواند به کاهش تقاضا برای طلا به عنوان یک دارایی امن منجر شود. سرمایهگذاران برای ارزیابی تأثیر آنها بر بازار طلا، باید به دقت به این تغییرات توجه کنند.
12. افزایش ذخایر طلا توسط چین
دادههای منتشر شده نشان میدهد که ذخایر طلا چین در پایان دسامبر 2024 به 73.29 میلیون اونس رسیده است. این افزایش میتواند به تقویت قیمت طلا در بازار جهانی کمک کند، زیرا چین به عنوان یکی از بزرگترین مصرفکنندگان طلا در جهان شناخته میشود. بدیهی است که افزایش ذخایر طلا توسط چین میتواند به عنوان یک سیگنال مثبت برای بازار طلا تلقی شود و افزایش تقاضا و قیمت آن را رقم بزند. این روند نشاندهندهی تغییرات در سیاستهای اقتصادی چین و تأثیر آن بر بازار جهانی طلا است.
13. خریدهای طلا توسط بانکهای مرکزی
بانکهای مرکزی در سراسر جهان در حال افزایش ذخایر طلا هستند. این روند به دلیل افزایش ریسکهای ژئوپلیتیکی و تنوعبخشی به سبد داراییها در حال وقوع است. خریدهای طلا توسط بانکهای مرکزی میتواند به عنوان یک سیگنال مثبت برای بازار طلا تلقی شود و به افزایش قیمت آن کمک کند. این روند نشاندهندهی تمایل بانکهای مرکزی به حفظ ارزش داراییهای خود در برابر نوسانات اقتصادی و سیاسی است و میتواند به افزایش تقاضا برای طلا به عنوان یک دارایی امن منجر شود.
شورای جهانی طلا خاطرنشان کرد که بانکهای مرکزی کشورهای توسعهیافته بیشتری به اردوگاه افزایش داراییهای طلا میپیوندند، از جمله سنگاپور، جمهوری چک، لهستان و غیره، همهی این کشورها به دلیل افزایش ریسکهای ژئوپلیتیکی بینالمللی، تنوعبخشی سبد داراییها و سایر عوامل، شروع به افزایش ذخایر طلای خود کردهاند.
14. پیشبینی قیمت طلا در آینده
کارشناسان پیشبینی میکنند که قیمت طلا به 2900 دلار در هر اونس تا اواسط سال 2025 افزایش یابد. این پیشبینی به دلیل افزایش ذخایر طلا توسط بانکهای مرکزی و کاهش نرخ بهره ایالات متحده است. این روند میتواند به عنوان یک سیگنال مثبت برای سرمایهگذاران تلقی شود و افزایش تقاضا برای طلا را به همراه باشد. از این رو، سرمایهگذاران باید به دقت شرایط اقتصادی و سیاسی را برای ارزیابی تأثیر آنها بر بازار طلا زیر نظر بگیرند.
15. نتیجهگیری کلی
در مجموع، قیمت طلا تحت تأثیر عوامل متعددی از جمله سیاستهای فدرال رزرو، وضعیت بازار کار، تنشهای ژئوپلیتیکی و سیاستهای اقتصادی جدید ایالات متحده قرار دارد. با وجود کاهش اخیر، پیشبینیها نشان میدهد که قیمت طلا ممکن است در آینده نزدیک افزایش یابد.
به علاوه، دادههای ADP نشان میدهد که تضعیف تدریجی بازار کار ایالات متحده در سال 2024 تا پایان سال ادامه یافته است. از این رو، مقامات فدرال باید تعادلی بین این روند و نگرانیهای تازه از بابت تورم پیدا کنند تا تصمیم بگیرند که در سال 2025 و پس از آن، چقدر کاهش نرخ بهره را اعمال کنند. با تمام اینها کارشناسان صنعت خاطرنشان میکنند که علیرغم موانع نرخ بهره، طلا ممکن است در سال 2025 همچنان تقویت شود.
