آیا رویداد هاوینگ بیت کوین زمان مناسبی برای سرمایه گذاری در این ارز دیجیتال است؟

در حالی که افزایش‌ قیمت پیش از هاوینگ بیت‌کوین BTC از نظر تاریخی برای سرمایه‌گذاران سودآور است، تحلیلگران انتظار دارند که بیشترین سود پس از هاوینگ به دست بیاید و برخی قیمت خرید بیت کوین را تا پایان سال 2025 بین 130 تا 180 هزار دلار پیش‌بینی کنند.

چرخه های 4 ساله هاوینگ بیت کوین به طور گسترده ای با روند صعودی بعدی بازار کریپتو همراه است که عموماً منجر به ثبت رکوردهای جدید بیت کوین می شود. اما آیا هاوینگ پیش رو زمان مناسبی برای سرمایه گذاری در بزرگترین ارز دیجیتال جهان است؟

به گفته Vetle Lunde، تحلیلگر ارشد K33 Research، بر اساس داده های تاریخی قیمت بیت کوین، هاوینگ می تواند زمان خوبی برای خرید بیت کوین توسط سرمایه گذارانی باشد که افق زمانی طولانی تری دارند. وی گفت:

“در حالی که عملکرد قیمت پس از هاوینگ معمولا کند تر است، هر رویداد هاوینگ نقطه محکمی برای ورود به بازار است. 150 تا 400 روز پس از این رویداد، زمانی است که فشار فروش پایین ماینرها بر بیت کوین تأثیر مثبت می گذارد.” بیت کوین در 28 فوریه، 47 روز قبل از هاوینگ برای اولین بار در بیش از دو سال از مرز 60000 دلار عبور کرد و طی هفته گذشته 30 درصد افزایش یافت.

هاوینگ بیت کوین (Bitcoin halving) رویدادی است که پاداش استخراج یک بلوک از بیت کوین را نصف میکند. این رویداد هر 210000 بلاک (حدود چهار سال)، تا زمان استخراج کامل 21 میلیون واحد آن، اتفاق می افتد. از آنجایی که عرضه بیت کوین محدود است، پس از هر نصف شدن، تقاضا برای بیت کوین افزایش می یابد.

بیت کوین یکی از اولین دارایی های دیجیتال شناخته شده است که به صورت ناشناس به دنیا معرفی شد. در گذشته، هر رویداد هاوینگ منجر به افزایش جزئی قیمت بیت کوین شده است. حتی پیش از هاوینگ، قیمت بیت کوین در حال افزایش بوده است. بنابراین، اگر به دنبال سرمایه گذاری در بیت کوین هستید، قبل از رویداد بعدی هاوینگ زمان ایده آلی است.

هاوینگ بیت کوین چیست؟

بیت کوین یک دارایی دیجیتال است که معمولا برای افزایش عرضه و تایید تراکنش ها استخراج می شود. استخراج بیت کوین، به CPU و برق نیاز دارد. بنابراین،برای چنین ماینینگی، پاداشی تعیین می شود تا ماینرها به انجام آن ترغیب شوند. همچنین پاداش نباید خیلی زیاد باشد که مازاد عرضه وجود داشته باشد و از مرز 21 میلیون بیت کوین عبور کند.

اما از آنجایی که سازنده آن قصد نداشت بیت کوین ظرف چند سال تمام شود، با گذشت زمان استخراج بیت کوین دشوار شد و پاداش ها تا 50 درصد کاهش یافت.

به گفته برایان لجند، سرمایه گذار و مدیر عامل هکتیک لبز Hectic Labs، دوره قبل از هاوینگ می تواند زمان سودآوری برای نگهداری بیت کوین باشد. وی گفت:

"قبل از رویداد هالوینگ زمان بسیار خوبی برای درک دستاوردها است. رالی قبل از هاوینگ، احساسات سرمایه‌گذاران را به یک چرخه صعودی جدید تبدیل می‌کند، اما زمان‌بندی بازار برای اینکه بدانید چه زمانی قیمت به اوج خود می رسد، بسیار چالش برانگیز است."

افزایش قیمت پیش از هاوینگ بیت کوین تا مرز 67611 دلار تا حد زیادی به دلیل ورود سرمایه به 10 صندوق جدید قابل معامله در بورس بیت کوین (ETF) در ایالات متحده بود.

به گفته جیمز باترفیل، تحلیلگر کوین شرز CoinShares، کل دارایی‌های تحت مدیریت (AuM)این صندوق ها، پس از افزایش قیمت‌ اخیر، اکنون بسیار نزدیک به بالاترین رقم تاریخ در 82.6 میلیارد دلار است، درست کمتر از اوج 86 میلیارد دلاری که در اوایل نوامبر ثبت شده بود.

بر اساس این گزارش، بیت کوین 94 درصد از جریان ورودی را با 1.72 میلیارد دلار به خود اختصاص داده است و صندوق های مستقر در ایالات متحده همچنان با جریان خالص ورودی 1.88 میلیارد دلار در این زمینه تسلط دارند.

سرگئی گوروف، مدیر ریسک پلتفرم فین‌تک یوهودلر YouHodler، گفت که جریان‌های ورودی ETF بیت‌کوین تاثیر قابل‌توجهی بر رالی فعلی داشت. وی افزود:

"صندوق های ETF بیت کوین روزانه 10 برابر بیشتر از تولید ماینرها در روز بیت کوین می خرند."

پس از هاوینگ بعدی چه اتفای می افتد؟

پیش بینی میشود که هاوینگ بعدی بیت کوین در اوایل سال 2024 رخ دهد. 1,312,500 بیت کوین عرضه خواهد شد. پاداش ماینرها به 3.125 بیت کوین کاهش می یابد، بنابراین سرمایه گذاران و معامله گران بیت کوین باید مراقب هاوینگ بعدی باشند، زیرا می تواند باعث بی ثباتی و اختلال در بازار کریپتو شود.

هاوینگ و تاثیر مثبت آن بر قیمت ارزهای دیجیتال

از نظر دیدگاه اقتصادی هاوینگ بیت کوین یک رویداد صعودی است. با توجه به اینکه مقدار بیت کوین همیشه به تعداد 21 میلیون کوین به صورت ثابت باقی می ماند، رویداد هاوینگ و کاهش نرخ عرضه‌ی بیت کوین به بازار نیز به خودی خود یک فاکتور بسیار مثبت در زمینه‌ی تاثیرات تورمی بر یک دارایی به حساب می آید.

سومین هاوینگ بیت کوین، نرخ عرضه ی سالانه ی بیت کوین را از 3.70 درصد به حدود 1.79 درصد کاهش داد. این نرخ در واقع پایین تر از نرخ تورم سالانه ی بسیاری از کشورهای ثروتمند دنیا به شمار می آید. برای مثال نرخ تورم ایالات متحده آمریکا سالانه 1.90 درصد برآورد می شود.

بررسی هاوینگ های قبلی بیت کوین، آمار بسیار خیره کننده ای را به ما نشان میدهد. بعد از هاوینگ اول، قیمت بیت کوین از ناحیه ی 12.31 دلار تا 994.21 دلار افزایش یافت. این میزان رشد معادل 7.976 درصد رشد در یک بازه ی زمانی یک ساله است. هاوینگ بعد نیز اتفاق مشابهی را رقم زد. قیمت بیت کوین بعد از هاوینگ دوم از ناحیه ی 650 دلار تا 19.535 دلار رشد کرد یعنی ثبت 2.902 درصد سود سالانه.

در زمان هاوینگ سوم نیز قیمت بیت کوین حدودا 8821 دلار بود و بعد از آن سقف تاریخی 69 هزار دلار را لمس کرد. رشد ایجاد شده بعد از هاوینگ سوم نیز معادل 750 درصد برآورد می شود. با اینکه هیچکس نمیتواند رشد بعدی بیت کوین بعد از هاوینگ چهارم را به طور دقیق پیش بینی کند اما اگر شما هم قصد سرمایه گذاری در بیت کوین قبل از هاوینگ چهارم را دارید،.

چرا همه ی بازار تحت تاثیر هاوینگ قرار دارد؟

بررسی ارزش بازار آلتکوین های دیگر نیز نشان میدهد که بعد از هر هاوینگ بیت کوین، بازده آلتکوین ها، حتی در مواردی بیشتر از بازده خود بیت کوین بوده است. بعد از اولین هاوینگ بیت کوین ارزش بازار آلتکوین ها با 4.302 درصد افزایش از 45.89 میلیون دلار در ژوئن 2013 به 2.02 میلیارد دلار در دسامبر 2013 رسید. هاوینگ دوم نیز صعود 31.849 درصدی بازار آلت کوین ها را به همراه داشت به شکلی که ارزش بازار آلت کوین ها از 1.74 میلیارد دلار در زمان هاوینگ دوم تا سقف تاریخی 555.91 میلیارد دلار رشد کرد.

البته در دوره های ذکر شده دلایل دیگری نیز برای این تاثیر مثبت و قابل ملاحظه بر بازار کریپتو کارنسی وجود داشت اما نمیتوان تاثیر ویژه ی هاوینگ بیت کوین و اثر تحریک کننده ی آن را نیز نادیده گرفت. در واقع بازارها چه در صعود ها و چه در نزول ها تحت تاثیر عوامل متفاوتی قرار دارند.

آیا قیمت بیت کوین تا پایان سال 2024 به 120000 دلار می رسد؟

به گفته Lunde از K33 Research، رالی قیمت بیت کوین معمولاً پیش از این رویداد آغاز می شود، اما بلافاصله پس از هاوینگ شاهد تثبیت آن هستیم. او گفت:

"رالی قبل از هاوینگ از ترکیب معامله‌گرانی که ارز دیجیتال را پیش‌خرید می‌کنند و ماینرهایی که بخش بیشتری از پاداش‌های خود را نگه می‌دارند، ناشی می‌شود. پس از هاوینگ معمولا هش ریت کاهش خواهد یافت و زمان تولید بلاک از 10 تا 15 تا 25 دقیقه کاهش می یابد و منجر به افزایش عدم اطمینان می شود."

با این حال، لوند پیش بینی می کند قبل از اینکه بیت کوین به بالاترین قیمت خود برسد تنها یک اصلاح مختصر رخ خواهد داد.

بیشتر بخوانید » پیش بینی قیمت بیت کوین و اتریوم برای سال ۲۰۲۴ – آیا وقت خرید است؟

صرفاً بر اساس داده‌های عملکرد گذشته و کاهش تأثیر رالی‌ هاوینگ، بیت‌کوین می‌تواند در سال بعد از هاوینگ شاهد افزایش 130 تا 150 درصدی باشد که منجر به اوج قیمتی بین 125 تا 150 هزار دلار در سال 2025 خواهد شد.

برایان لجند، مدیر عامل Hectic Labs خطاب به کسانی که قصد خرید ارز دیجیتال دارند گفت قیمت بیت کوین در پایان سال ممکن است در بدترین حالت به حدود 80،000 تا 85،000 دلار و در حالت صعودی به 120،000 تا 130،000 دلار افزایش یابد. وی گفت که این امر عمدتاً به شرایط کلان اقتصادی بستگی دارد:

"بازار صعودی 2025 به وضعیت بازارهای مالی و چشم انداز کلی اقتصاد جهان بستگی خواهد داشت... اگر بازار صعودی تا سال 2025 ادامه پیدا کند، ممکن است در واقع شاهد قیمت های بالای 180000 تا 200000 دلار باشیم. "